Справочник инвестора

Альфа (Alpha)

Альфа — коэффициент, используемый в финансовой сфере для определения меры производительности с поправкой на риски. Коэффициент обычно приравнивают к активной доходности инвестиции для определения производительности инвестиций в сопоставлении с конкретным индексом рынка (эталонным), поскольку этот индекс служит отражением общих движений рынка.

Альфой фонда называют фондовую доходность, превышающую доходность эталона. Альфу принято использовать при наличии инвестиции, таких как взаимные фонды и проч.

Альфу определяют единым числом, однако по сути измерения проводятся в процентах сравнения доходности инвестора от общего индекса эталона (например, на 3% выше эталонного индекса или на 5% меньше).

Помимо «Альфа» коэффициента используют «Бета», измеряющий риски и волатильность.