Фьючерс (Futures)

Фьючерс (Futures) - срочный биржевой контракт с целью покупки или продажи актива, в рамках которого участники устанавливают условия сделки по цене и сроку поставки. Фьючерс представляет инструмент торговли, дающий право заключить договор с согласованием цены, согласованной на будущий период (фьючерс – от английского «future», будущее).

Заключение контакта с фьючерсами может касаться физических товарно-сырьевых активов и финансовых инструментов (ценных бумаг различных видов). Контракт на фьючерс предполагает установление 2 главных параметров – количества и качества базового актива, а также сроках исполнения. Процедура торговли фьючерсами на бирже стандартизирована. Поставка товара или актива необязательно совершается физически, в некоторых случаях предусмотрены денежные взаиморасчеты.

Особенности торговли фьючерсами

Рынок фьючерсов имеет свои характерные особенности, например, использование высокой доли заемного капитала (плеча) на уровне, недоступном для рынка акций.

Использование фьючерсов осуществляется трейдерами и участниками рынка с целью игры на цене базового актива, а также с целью хеджирования. Например, производитель заключает фьючерсный контракт для фиксации в будущем цены и уменьшения рисков. С другой стороны, спекулянт, покупающий актив на условиях фьючерсного контракта, получает возможность продажи, рассчитывая получить доход от выгодной продажи в случае изменения цены.

В отличие от опциона, когда контракт допускает заключение сделки с получением права покупки-продажи на дату погашения, участник фьючерсного контракта действует строго в условиях подписанного договора. Среди фьючерсных сделок физическая поставка базового актива встречается не часто, а условия фьючерса предусматривают отсутствие обязательств сохранять контракт до окончания срока, позволяя использовать его при хеджировании или в спекулятивных целях.

Благодаря хеджированию участник фьючерсного контракта получает возможность предотвратить или снизить убытки, ставя эту цель в приоритет, по сравнению с получением максимального дохода из-за ценовых изменений. Цель – сохранить и зафиксировать уровень возможного дохода, если цена на актив поведет себя против ожиданий трейдера. Иными словами, убыток из-за падения или неблагоприятного изменения цены на рынке будет компенсирован доходом, обеспеченным по фьючерсному контракту. Суть хеджирования позиции через фьючерс – заморозить финансовый результат на приемлемом уровне.