Стоп-лосс (Stop-loss order) — это защитный, лимитный торговый ордер, используемый участниками рынка для ограничения потенциальных убытков в сделке. Простыми словами, это приказ брокеру продать актив, если его цена падает или растёт ниже/выше определенного уровня, чтобы ограничить возможные потери.
Когда цена актива достигает этого уровня, активируется стоп-приказ на продажу, который позволяет избежать дальнейших убытков. Таким образом, если цена пойдёт против вас, произойдёт автоматическое закрытие позиции по той цене, которую вы установили.
Как работает стоп-приказ?
Суть стоп-лосса — вывести вас из сделки, если рынок пойдёт против вас. Обычно, когда вы устанавливаете стоп-лосс, вы размещаете его в терминале. Ваша позиция будет автоматически ликвидирована, когда цена достигнет вашего стопа.
Стоп-приказ превращается в рыночный ордер на продажу актива, когда его цена достигает заданного стоп-лосса. Это означает, что исполнение сделки произойдет по лучшей из возможных цен, что может немного отличаться от цены стоп-лосса из-за рыночных условий на момент активации приказа.
Все стоп-заявки исполняются в порядке очерёдности – сначала цена, а затем время подачи заявки. При выставлении стоп-лосса необходимо учитывать рыночную волатильность, чтобы избежать преждевременного срабатывания вашего стоп-лосса, а также величину убытка, который вы готовы принять (например, 1-2% от депозита).
Какие виды стоп-лоссов бывают?
Мало, кто знает, но есть разновидности стоп-приказов, которые используются для разных целей.
Стоп-приказ в течение дня (Day Order)
Стоп-приказ в течение дня действует только до конца торгового дня, на который он был выставлен. Если ордер не срабатывает в течение этого времени, он автоматически отменяется. Этот тип приказа подходит для внутредневых трейдеров, которые предпочитают торговать в рамках одного торгового дня и не переносить позиции через ночь.
Стоп-приказ до отмены (GTC)
Стоп-приказ до отмены (Good ‘Til Canceled - GTC) — это ордер, который остается активным до тех пор, пока не будет исполнен или отменен владельцем. Этот тип ордера используется, когда участник рынка не имеет возможности постоянно следить за рынком, но хочет ограничить убыток на длительный срок.
Стоп-лимит (Stop-Limit)
Стоп-лимитный ордер сочетает в себе два типа ордеров: стоп-ордер и лимитный ордер. При достижении определённой стоп-цены активируется лимитный ордер, который указывает максимальную или минимальную цену, по которой готов продать или купить трейдер. При проскальзывании и выносов в ту или иную сторону не гарантируется исполнение ордера, так как лимитная цена может, так и не быть достигнута. С другой стороны, такой типа ордера спасает от лишних срабатываний, когда происходят «проколы» на графиках.
Трейлинг стоп (Trailing Stop)
Трейлинг-стоп — это вид стоп-приказа, который автоматически подстраивается к текущей рыночной цене актива. Он устанавливается на определенное расстояние (процент или абсолютная величина) от текущей рыночной цены и двигается в сторону открытия сделки, позволяя прибыли расти и выжимать из рынка максимум. Этот метод позволяет трейдерам удержать прибыль, в то же время защищая их от обратного движения рынка.
Эти ордера используют разные стратегии для различных торговых целей и уровней рыночной волатильности и могут быть адаптированы под индивидуальные предпочтения и торговые планы каждого инвестора.
Где и как правильно ставить стоп-лосс?
Перед тем, как открыть новую сделку, нужно выставить стоп-лосс в месте, где предположения о движении цены потеряют всякий смысл. Например, слом формации или в зоне противоположного сигнала на открытие позиции.
Используйте технический анализ для места размещения стоп-лосса. Ориентирами для выставления приказа могут быть важные поддержки и сопротивления, локальные максимумы/минимумы, скользящие средние или консолидации. При этом необходимо делать поправку на длинные «хвосты» свечей, которые могут привести к ложному срабатыванию. А также, избегайте круглых уровней!
Психологически люди подсознательно стремятся к чему-нибудь «привязываться». Поэтому часто люди ставят стоп-лоссы сразу за уровнями, около круглых чисел, утренними открытиями и т.д. Маркет-мейкеры и крупные игроки знают об этом, поэтому часто их сбивают.
Надо наблюдать, где начинается движение, где разворотные свечи, соотносить это с объемами, и вы получите карту стопов.
Для примера рассмотрим график Совкомфлота. Был сильный уровень сопротивления, затем его пробой на повышенных объёмах. Перед открытием сделки, ставим стоп-лосс уже за уровень поддержки около предыдущего минимума. Так больше шансов, что его не собьют.
Как устанавливать stop-loss по индикатору Average True Range (ATR)
Чтобы не определять, где поставить стоп-лосс самостоятельно, можно использовать технические индикаторы.
Average True Range входит в стандартный пакет индикаторов распространенных торговых платформ. Суть индикатора отражена в его названии – Average True Range переводится как «средний истинный диапазон» рыночных колебаний. Формула индикатора рассчитывает в динамичном режиме амплитуду колебаний котировок.
Полученные данные позволяют трейдеру вычислить уровень stop-loss, который будет выше текущей волатильности рынка и будет отличаться от отложенных ордеров других участников рынка.
По умолчанию ATR рассчитывается на отрезке в 14 свечей, но внутри дня на таймфрейме H1 лучше использовать значение 24, что равно количеству часов в сутках. На D1 будет оптимален период в 20 рабочих дней. Во всех остальных случаях можно применять стандартное значение 14, оно устанавливается по дефолту.
Формула для определения стоп-лоса на основе индикатора ATR выглядит следующим образом: Стоп-лосс = цена открытия – значение ATR * 2
Рассмотрим на примере акций Совкомфлота. Значение ATR на момент ретеста было около 2-х. Цена открытия – 44,6 руб. Таким образом, стоп-лосс на уровне волатильности будет равен 44,6 – 2* 2 = 40,6 руб.
Когда ATR находится на низких значениях, на рынке затишье и формируется боковик – это идеальный момент для открытия сделки и выставления короткого стоп-лосса.
На волатильном рынке не ставьте короткие стопы – это не уменьшает риски, а создает большое количество выносов, небольших, но частых убытков. Кроме этого, частота сделок приводит к росту комиссионных брокеру!
Как считаем объём позиции на основе стоп-лосса?
Мани-менеджмент – это управление деньгами, распределение денежных средств портфеля (депозита) в каждой сделке конкретно и на группу акций.
Правильный мани- и риск- менеджмент должны гармонировать вместе. Поэтому объем каждой сделки должен рассчитываться исходя из стоп-лосса и риска выделенного на сделку от депозита.
- Размер позиции = Количество акций * цена входа
- Количество акций = сумма, которой вы рискуете / стоп-лосс
- Стоп-лосс= цена выхода – цены выхода
- Размер позиции = (сумма, которой вы рискуете / стоп-лосс) * цена входа
Рассмотрим снова на примере Совкомфлота. Ваш риск на сделку равен 10 000 руб. или 1% от депозита (портфеля). Соответственно, чтобы при срабатывании стоп-лосса потерять только эту сумму вам нужно купить акций на 111 500 руб.
(10 000 руб. / 4 руб.) * 44,60 руб. = 2500 акций * 44,60 руб. = 111 500 руб.
Запомните! Чем меньше размер стоп-лосса, тем больше размер позиции!
Нужно ли ставить стоп-лосс инвестору?
В инвестициях стопы не нужны, так как инвестор покупает долю в бизнесе в ожидании будущих денежных поток и переоценки активов. Во время коррекции, стопы могут навредить.
Если основания для открытия сделки исключительно фундаментальные, значит и закрытие позиции должно происходить только исходя из развития ситуации без выставления стоп-приказа.
Инвестор должен управлять рисками за счёт распределения долей в инвестиционном портфеле. А вот трейдеру, без стоп-лосса лучше не торговать. Многие начинающие и не очень трейдеры, игнорируют выставление стопов, перебирают с рисками и в один «прекрасный день» теряют большую часть своего капитала.
Поэтому отложенный ордер рассматривается, как удобный инструмент биржевой торговли, экономящий время и предоставляющий защиту от предполагаемых убытков. Для онлайн-торговли стоп-лосс рассматривается, как дополнительная защита на случай плохого интернет-соединения или перегрузки сервера из-за внештатной ситуации.
Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в нашем телеграм-канале.
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
