Оборачиваемость оборотного капитала (Turnover Working Capital) — измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для поддержания заданного уровня продаж. Он позволяет увидеть взаимосвязь между средствами, используемыми для финансирования деятельности компании, и доходами, которые компания получает в результате.
Проще говоря, Turnover Working Capital отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (квартал, год).
Данный коэффициент не имеет нормативного значения и его размеры зависят от отрасли. Если показатель Turnover Working Capital анализируемой компании высокий, значит руководство очень эффективно использует краткосрочные активы и обязательства компании для поддержки продаж. Если показатель низкий, предприятие инвестирует слишком много дебиторской задолженности и запасов для поддержки своих продаж, что может привести к чрезмерной сумме безнадежных долгов или устаревших запасов.
Сравнение компаний по Turnover Working Capital внутри отрасли теряет смысл, если оборотный капитал становится отрицательным, поскольку коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также становится отрицательным.
Как рассчитать коэффициент Turnover Working Capital?
Это отношение выручки к среднему размеру оборотного капитала:
Turnover Working Capital = Revenues (Выручка)/Average working capital (среднегодовой размер оборотного капитала)
Выручка (Sales, Revenues) — это денежные средства, получаемые компанией от реализации, продажи ее товаров или услуг.
Среднегодовой размер оборотного капитала (Average working capita) — это сумма оборотных средств на начало периода и конец периода, деленное на два.
Оборотные средства (активы) — это часть средств производства, экономическое назначение которых заключается в обеспечении непрерывности производственного процесса и хозяйственной деятельности предприятия.
Источник: финансовая отчетность АЛРОСА
Источник: финансовая отчетность АЛРОСА
Таким образом, мы считаем Turnover Working Capitalover = 219801 млн руб. / ((133415+136692)/2) млн руб. = 1,63. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов рублей».
Совместно с оборачиваемостью оборотного капитала, рассчитывается период оборота оборотного капитала в днях для Алросы. Показатель отображает количество дней, за которое оборотный капитал окупается.
Период оборота оборотного капитала = 365/ Turnover Working Capital
Готовый коэффициент Turnover Working Capital
Можно самостоятельно вычислить значения показателя Turnover Working Capital, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитают все коэффициенты и мультипликаторы.
Используйте скринер акций для сравнения Turnover Working Capital между другими компаниями в отрасли, найдя соответствующую вкладку, либо добавляйте нужную колонку с показателем самостоятельно.
Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке «Оценка отрасли» для сравнительного анализа Turnover Working Capital и другим показателям. С помощью отраслевого анализа, вы можете визуально оценить показатель и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с остальными компаниями в отрасли.
Также в карточке компании во вкладке «Мультипликаторы», вы можете посмотреть расчёт значения Turnover Working Capital и других показателей в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя сейчас по отношению к предыдущим 10-30 годам
Плюсы и минусы коэффициента оборачиваемости оборотного капитала
Рассмотрим недостатки и преимущества коэффициента Turnover Working Capital.
Плюсы
Измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для поддержания заданного уровня продаж. Не путайте с коэффициентом оборачиваемости капитала;
Минусы
Не имеет нормативного значение, поэтому стоит проводить анализ коэффициента в рамках одной отрасли. Каждый сектор может иметь стандартный коэффициент оборачиваемости, который может быть уникальным для этой отрасли;
Показатель Turnover Working Capital (Оборачиваемость оборотного капитала) отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (квартал, год). Хорошо, когда компания имеет высокое значение коэффициента, что говорит об эффективном использовании краткосрочных активов и обязательств компании для поддержки продаж. Но чрезвычайно высокий коэффициент, при сравнении с конкурентами по отрасли, может указывать на то, что у бизнеса недостаточно капитала для поддержания роста продаж. Следовательно, компания может стать неплатежеспособной в ближайшее время.
