Гэпы на финансовых рынках – это не просто аномалии в потоке цен, но и ключевые индикаторы, сигнализирующие о значительных событиях и потенциальных тенденциях. Понимание того, что такое гэп на бирже, открывает перед трейдерами и инвесторами новые возможности. В этой статье, мы разберёмся почему возникают гэпы и как их правильно интерпретировать.
Гэп (Gap) — это ценовой разрыв на графике котировок. Простыми словами, это промежуток на графике финансового инструмента, где нет торгов. Без каких-либо промежуточных операций, которые могли бы спровоцировать изменения соседних котировок.
Разрывы в цене происходят, как правило, во время открытия торговой сессии, чаще с началом новой недели торговли. Зачастую они возникают по причине временного отсутствия торгов между сессиями. В этот период на рынке появляется новая информация, но торговые площадки закрыты, и участники не могут быстро ответить на изменения.
Гэпы являются обычным явлением на финансовых рынках, но менее свойственны рынку Forex, где сделки происходят беспрерывно на протяжении всей рабочей недели. Чаще всего, гэп на биржевом графике появляется на фондовом рынке.
Причины появления гэпа
Для появления гэпа на бирже может быть много причин. Давление, идущее от продавцов или покупателей после появления новой важной информации, когда идёт сильное смещение в сторону спроса или предложения на рынке.
Например, публикация отчёта, рекомендация дивидендов, объявление выкупа акций, изменение прогнозов аналитиков, комментарии руководства компании и другие корпоративные события. Также, могут быть новости со стороны рынка, которые приводят к смене рыночных настроений и открытию рынка с гэпом.
Закрытие гэпа
В трейдинге считают, что каждый гэп вне зависимости от причин появления его – будет закрыт. Статистически, вероятность закрытия гэпа выше, если актив находится в боковике. При трендовом движении, есть вероятность, что гэп не закроется.
Например, цены по акциям Zoom 29 августа 2021 г. закрылись по $347,5. Ночью вышел отчёт и акции открылись гэпом вниз по $294. С тех пор, акции Zoom упали до $66,71 на фоне растущего американского фондового рынка. Поэтому не всегда гэпы закрывают, как говорят трейдеры. Для закрытия данного гэпа нужен рост котировок более чем в 5 раз, а для этого нужны сильные фундаментальные причины.
Следовательно, для успешной торговли на основе гэпов важно обращать внимание не только на сам ценовой разрыв на графике, но и иметь дополнительные подтверждающие индикаторы. Перед этим, крайне важно понять, что именно спровоцировало появление данного гэпа.
Каких видов бывают гэпы
Гэпы можно классифицировать на основе их функций и того времени, когда они образуются.
Дивидендный гэп
Дивидендный гэп – это ситуация на фондовом рынке, когда цена акции снижается примерно на размер выплачиваемых дивидендов. Это происходит потому, что с момента даты, когда происходит фиксация списка владельцев акций для выплаты дивидендов (дивидендной отсечки) новые покупатели акций уже не имеют права на получение объявленных дивидендов. В связи с этим, стоимость акции корректируется вниз на сумму дивиденда.
Простыми словами, деньги, как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато они получили дивиденды.
Например, последний день для попадания в реестр «Компании» под дивиденды будет 16 сентября. Цена закрытия «Компании» 16 сентября 2019 г. составит 616 руб. При дивидендах в 25,5 руб. на акцию, дивидендный гэп будет равняться приблизительно размеру дивиденда. Таким образом цена акции на 19 сентября с открытия рынка упадёт до 590,5 руб.
Информацию о рекомендованных дивидендах и датах по российским акциям, можно посмотреть в дивидендном календаре.
Не всегда цена акции падает именно на размер дивидендов: иногда она довольно быстро отыгрывает падение. Но такая закономерность есть, и ее нужно учитывать. Подробнее читайте об этом в статье: «Всё что нужно знать о дивидендах».
Гэп инициации
Гэп инициации или известный как пробойный гэп (Breakaway Gap). Представляет собой резкое изменение цен на актив, которое происходит, когда цена его открытия существенно отличается от цены закрытия предыдущего торгового периода. Такой тип гэпа часто возникает в ответ на какие-либо значимые события или новости, которые произошли после закрытия рынка, и влияют на оценку стоимости актива участниками рынка. Кроме этого, такой гэп может появляться, когда цена выбивается из торгового диапазона и начинает новый тренд.
Прорывной гэп может являться индикатором начала нового тренда. Эти разрывы в ценах часто предвещают зарождение новой тенденции и могут выступать сигналами для трейдеров. В случае прорывного гэпа вверх, трейдеры предполагают рост цен и могут рассматривать возможность открытия покупок. С другой стороны, прорывной гэп вниз может побуждать к открытию позиции на продажу.
В любом случае, торговля на основе прорывных гэпов требует дополнительного анализа и сопоставления с другими факторами рыночного поведения, чтобы подтвердить начало нового тренда и избежать ложных сигналов.
Гэп продолжения
Гэп продолжения, также известный как гэп убегания (Runaway Gap), является техническим паттерном, который обычно возникает посредине рыночного тренда и указывает на его продолжение.
Такой гэп может возникать по разным причинам, но обычно он связан с усилением уверенности участников рынка в текущем тренде. Это может быть вызвано различными факторами: отчетами о прибылях компании, новостями о рынке, изменениями экономических показателей и другими важными событиями, подтверждающими тенденцию.
На графике гэп продолжения манит как небольшое пустое пространство, появляющееся не в начале или конце тренда, а где-то посередине. В отличие от истощающего гэпа, который часто становится сигналом конца тренда, гэп продолжения подтверждает его крепость и вероятность дальнейшего развития в том же направлении. При этом, такие гэпы должны сопровождаться высокими объёмами.
Гэп продолжения можно использовать как сигнал для входа в сделку или добавления к уже существующей позиции в направлении текущего тренда. Однако важно помнить о риске ложного сигнала – иногда гэп может внезапно закрыться, и тренд изменит свое направление.
Гэп продолжения – это сильный технический сигнал, но как и всякий другой элемент технического анализа, его использование наиболее эффективно в сочетании с другими индикаторами и в рамках сформированной торговой стратегии.
Гэп истощения
Такой гэп обычно возникает в конце сильного и продолжительного тренда. Как правило, он возникает на фоне низкого объема торгов, что свидетельствует о потере интереса участников к текущему активу и завершению тенденции. Открытие позиции после образования такого гэпа в направлении, противоположном разрыву, может принести значительную прибыль.
Главное затруднение при торговле этим типом гэпа заключается в его сходстве с торговым гэпом и гэпом ускорения. Его отличие лежит в появлении после длительного трендового движения при уменьшенных объемах торгов.
Таким образом, гэп могут служить индикаторами для открытия позиции на рынке или для закрытия уже открытых сделок. Главная трудность при работе с гэпами состоит в определении их вида.
Стратегии или как использовать гэпы в трейдинге
Торговля с использованием гэпов может быть эффективной, если правильно распознать и анализировать их особенности.
Стратегия «Gap and Go»
Эта стратегия включает в себя вход в сделку в том же направлении, что и гэп, предполагая, что цена продолжит двигаться в этом направлении. Gap and Go или «вслед за гэпом» популярный метод дневной торговли, который включает в себя поиск акций, которые показывают видимый гэп в цене вверх или вниз на пре-маркете или при открытии рынка.
Трейдеры ищут акции с сильными новостными катализаторами, которые вызвали гэп, и входят в сделку с ожиданием, что моментум сохранится и цена продолжит двигаться в направлении гэпа.
Вот основные шаги стратегии «Gap and Go»:
- Подбор акций. На пре-маркете трейдеры используют скриеры акций для нахождения гэпов с утра до начала торгов.
- Анализ новостей. Определение возможной причины гэпа, например, финансовых отчетов, важных новостных событий или других важных событий.
- Подтверждение тренда. Технический анализ графиков и объема торгов для подтверждения силы тренда.
- Вход в сделку. Определение точки входа сразу после открытия рынка, если цена продолжает двигаться в направлении прогнозируемого тренда.
- Установка стоп-лосса. Важно, установить стоп-лосс за гэп, чтобы минимизировать риски в случае, если цена пойдёт против ожидаемого движения.
- Фиксация прибыли. Выход из сделки или частичное закрытие позиции при достижении целевого ориентира или при замедлении движения.
Торговля по стратегии «Gap and Go» требует быстрых решений и часто ассоциируется с высоким риском, поэтому рекомендуется опытным трейдерам. Чаще всего, данную стратегию используют внутридневные трейдеры.
Эта стратегия включает в себя вход в сделку в том же направлении, что и гэп, предполагая, что цена продолжит двигаться в этом направлении.
Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в нашем телеграм-канале.
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
