Стрэп (Strep) — форма стратегии поведения на рынке через использование 1 опциона «пут» и 2 опционов «колл» в отношении того же базисного актива с единым моментом истечения. Премия и цена исполнения опционов необязательно совпадает, но дата истечения одинакова.
Стрэп представляет собой стратегию «стрэдл», предполагающую превышение покупки опциона над продажей. Стрэп используется инвестором, ожидающим роста цены базисного актива, но не исключая понижения. Схема нужна, когда трейдер намерен ограничить вероятные убытки, при условии отсутствия ограничений по верхней планке потенциальной прибыли.
Преимущество стрэпа – в шансе заработать в условиях снижения стоимости базисного актива, хотя сумма дохода окажется менее значительной. Поскольку при стрэпе покупается большее число опционов, чем при стрэнгле, его цена оказывается выше.
