Обучение 22 February 2020 в 08:02

Что показывает коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)?

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года за счёт оборотных активов. Current Ratio представляет собой отношение оборотных активов компании к краткосрочным обязательствам.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности оценивает платёжеспособность компании, и то, как она может максимизировать ликвидность своих текущих активов для погашения обязательств со сроком до 12 месяцев.

Нужно помнить, что все мультипликаторы и коэффициенты ликвидности от отрасли к отрасли имеют разные значения из-за специфики, но, как правило, у коэффициентов ликвидности есть норма значений. Также ещё инвесторы сравнивают коэффициенты компаний друг с другом в скринере акций.

Нормальным значением коэффициента текущей ликвидности предприятия считается 2 – это означает, что компания способна полностью или, как говорят, два раза покрыть краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Когда у предприятия значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1, это говорит о возможных трудностях или несостоятельности полностью погасить текущие обязательства в течение 12 месяцев, что может указывать на более высокий риск закредитованности или дефолта.

Если значение Current Ratio очень высокое, значит компания оставляет неиспользованными избыточные денежные средства, а не инвестирует в развитие своего бизнеса, соответственно снижается рентабельность, так как ликвидность обратна пропорциональна рентабельности. В связи с этим, нужно искать компромисс между рентабельностью и ликвидностью компании. Но если по-простому, чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Для расчёта коэффициента текущей ликвидности возьмём финансовые результаты Microsoft за 2020 г. в долларах.

Current Ratio — это отношение оборотных активов компании к краткосрочным обязательствам.

Current Ratio = Current assets (оборотные активы)/ Current liabilities (краткосрочные обязательства)

Оборотные активы (Current assets) – это активы, которые используются в производственной деятельности компании и погашаются в течение 12 месяцев. Увеличение удельного веса оборотных активов способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада, выбора дорогих источников финансирования). Также оборотные активы называются краткосрочными или текущими активами.

Краткосрочные обязательства (Short-term liabilities или current liabilities) – суммарная задолженность, которую компания обязуется выплатить в срок до 12 месяцев за счет текущих активов. Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. То, что остается после выплаты краткосрочных обязательств (разница между текущими активами и обязательствами) – это и есть оборотный капитал предприятия. В отчётах или обзорах аналитиков могут встречаться, как текущие обязательства.  

Источник: финансовая отчетность Microsoft

Таким образом, мы считаем Current Ratio = $181915 млн / $72310 млн = 2,5. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Как мы видим из расчётов, значение коэффициента текущей ликвидности компании чуть выше нормы. Это означает, что Microsoft имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим текущим обязательствам. Если бы у IT гиганта был низкий коэффициент текущей ликвидности, ему бы нужно было сократить кредиторскую задолженность или увеличить оборотные активы, лучше за счёт денежных средств и эквивалентов.

Готовый коэффициент Current Ratio

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента текущей ликвидности, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все необходимые коэффициенты и мультипликаторы. 

Используйте для сравнения Current Ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, вкладку «Ликвидность» или добавить колонку с этим показателем самостоятельно.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке Оценка отрасли для сравнительного анализа по коэффициенту текущей ликвидности. С помощью отраслевого анализа, вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке Мультипликаторы, вы можете посмотреть расчёт Current Ratio в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие коэффициенты рентабельности.

Плюсы и минусы Current Ratio

Плюсы:

  • Показывает уровень платежеспособности компании в краткосрочные сроки;
  • Есть норма значений, которая позволяет ориентироваться при оценке и сравнении компаний;
  • Прост в расчётах и понимании.

Минусы:

Полезная информация и никакого спама

Хотите быть впереди рынка? Начните прямо сейчас!

Зарегистрироваться

Календарь инвестора

Хотите быть в курсе всех событий? Начните прямо сейчас!

Календарь инвестора
Зарегистрироваться
Читайте также

В поисках прибыли

Результаты наших портфелей на российском рынке за 18-22 марта 2024 г.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги портфеля Finrange и делимся результатами. Рассказываем сколько заработали на фондовом рынке.

24 March, 21:03

Аналитика

Акции Группа Астра +7% за день. Почему растут акции?

Узнайте, почему акции российского разработчика операционных систем, Группы Астра, внезапно выросли на более чем 7% сегодня. Возможные причины включают в себя отчёт за 2023 год, возможное проведение SPO, а также положительный новостной фон.

21 March, 23:03

ТОП-5 акций по дивидендной доходности