На фоне геополитической эскалации, связанной с событиями в Украине, российский бизнес столкнулся с проблемой отключения от международной системы расчетов SWIFT. Какие угрозы несет такое решение Запада, что такое SWIFT, что будет, если отключат от SWIFT, этот вопрос требует прояснения в непростых для российской экономики условиях.
Причины отключения
На фоне нарастания противостояния между «коллективным Западом», включая США, и Россией, вызванного событиями, получившими название «спецоперации» на территории Украины, страны Европейского Союза вводят санкции против российского регулятора. Санкции коснулись практически всех точек соприкосновения международного бизнеса и финансового взаимодействия:
- введен запрет на работу американских компаний с Банком России$
- замораживаются активы Банка России и частично ФНБ;
- введены санкции против активов Минфина;
- объявлено о разрыве сотрудничества с рядом сырьевых компаний РФ.
Более 30 стран объявили о закрытии воздушного пространства для самолетов из РФ, Польша выступила с предложением объявить эмбарго на поставки угля, вступив в переговоры о замене его поставками из Австралии. Компании Nike, Apple также оповестили о выводе бизнеса из РФ, вслед за западными автопроизводителями: Вольво, Кадиллак, Шевроле, Фольксваген, Бьюик, Ягуар, Ауди, Дженерал Моторс, Лэндровер, Шкода.
Несмотря на довольно тревожных новостной фон, о полном прекращении работы SWIFT не идет. Как минимум, западные страны оставляют рабочей систему для проведения расчетов за поставляемые из России энергоносители.
Санкции коснулись работы банковской сферы. Под санкции попали крупнейшие банки, включая ВТБ, Сбербанк, Открытие, Альфабанк, Промсвязьбанк. В отношении этих организаций 26 февраля 2022 года было принято решение отключить от SWIFT, когда другие сохранили доступ к финансовому рынку. Поскольку отключение от SWIFT коснулось не все финансовые институты, остались возможности продолжения финансовой деятельности внутри страны, за некоторыми значимыми ограничениями.
Последствия для финансовой системы
До начала всех событий Россия активно использовала возможности SWIFT, войдя в число стран-лидеров по количеству транзакций в системе. Это частная структура, возникшая в 1973 году, к которой уже подключились более 11 тысяч участников, функционирующих по всему миру. SWIFT представляет собой формат общения между банками, включая зарубежными, с применением сложных закодированных уведомлений.
Отключение России от SWIFT означает усложнение финансовых операций, снижение скорости обработки платежей, но не влечет за собой полного разрушения финансовых цепочек или изоляции страны, сохраняя возможности для взаимодействия через другие банковские структуры.
Альтернативы
О том, что Россию отключат от SWIFT, мало кто предполагал, ведь сама идея не отличается новизной. США с переменным успехом неоднократно поднимали вопрос о финансовой изоляции, начиная с 2014 года и присоединения Крыма.
С учетом этого, у России было, по меньшей мере 6-7 лет, чтобы подготовиться и принять соответствующие защитные меры. У российских банков были возможности опробовать несколько альтернативных путей, чтобы определить оптимальные варианты и провести усовершенствования системы. По информации от РБК, финансовые организации даже отчитывались об «успешных результатов тестов». Была создана альтернатива системе SWIFT – СПФС (расшифровывается как Система передачи финансовых сообщений), сохраняя пути для продолжения международного сотрудничества.
Возможные последствия
28 февраля 2022 года, столкнувшись с реализацией угроз, глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщила, что созданная СПФС полностью возьмет на себя задачи по фиксированию транзакций.
На внутреннем рынке вместо SWIFT банки будут вынуждены переходить на альтернативные способы, включая телексную передачу сообщений в рамках единой международной систем в том числе передача сообщений по каналам телексной связи (единая международная система телеграфной связи) и платежные поручения на бумажном носителе.
Учитывая, что предложенная замена технологически устарела, нужно быть готовым к увеличению длительности и удорожанию финансовых операций, вызывая нарушения в бизнес-цепочках и рост цен.
В условиях и без того ограниченного плацдарма для экспортно-импортных операций, взаиморасчеты будут затруднены, что повлечет за собой дефицит ряда товаров. На фоне принятых ответных со стороны России мер, валютные денежные переводы за пределы страны становятся невозможными.
Влияние на глобальный рынок
Если при отключении от SWIFT Россия испытает большие сложности при выполнении финансовых расчетов, аналогичные проблемы ждут и противоположную сторону. Негативное влияние коснется и бывших партнеров страны за рубежом.
Как считают эксперты, исключение ряда банковских организаций из системы обмена для американского рынка может означать платежные просрочки, огромные овердрафты в международных организациях. Может сложиться ситуация наподобие наблюдаемой в марте 2020 г. картине с возобновлением со стороны российского регулятора ежедневных манипуляций, связанных с обеспечением рынка долларами.
Для Федерального резерва, прокладывавшего путь к ужесточению денежной политики, вместо сокращения платежного баланса появится основание для вынужденного дальнейшего расширения.
Как это скажется на розничном инвесторе?
Для простого инвестора отключение от SWIFT влечет мало изменений, если сразу исключить работу с иностранным фондовым рынком. Зато для рублевых операций препятствий нет и в национальной валюте транзакции будут продолжены.
Внутри РФ платеж будут обрабатываться Национальной Системой Платежных Карт, обеспечив для простых граждан возможности переводить деньги.
Вне доступа окажутся сервисы санкционных банков, связанные с выполнением трансграничных операций. Для оставшихся организаций межбанковские операции будут затруднены из-за ужесточенных требований комплаенса.
Все остальное – интернет-платежи, работа терминалов, оплата через кассовые терминалы в торговых точках через эквайринг по-прежнему останутся в действии. Главное, чтобы международные платежные системы (Visa/ Mastercard) не отказывались от обслуживания этих карт. Платежные карточки санкционных банков не будут работать за пределами РФ, однако сохранят свой функционал в качестве инструмента для внутренних расчетов.
Отключение банков от SWIFT
Первый удар от санкций приходится на банки, уже подвергнутые отключению от SWIFT – Сбер, ВТБ, Открытие, ПСБ и т.д. Однако в них эта опция была нужна преимущественно для сделок с иностранным контрагентом. При закрытии корсчетов в банках США, после попадания в список на блокировку, все эти операции становятся неактуальными.
Гораздо сильнее коснется россиян полное выключение SWIFT для России, но и при этой ситуации можно будет переводить и оплачивать покупки, заплатив при этом достаточно высокую комиссию.
Самый мрачный прогноз касается заблокированного вместе с корсчетами SWIFT. В этом случае можно говорить о тотальной финансовой изоляции для транзакций в долларах, евро, фунтах, прочих валютах.
Как утверждает стратег Credit Suisse, сценарий сопоставим с «моментом Lehman Brothers», когда событие способно вылиться в мировой финансовый кризис. Замораживание операций выльется с падение в объемах сотен миллиардов долларов. В таком сценарии можно говорить о полном параличе в торговле с российской стороной.
Доля платежей через SWIFT в разбивке по валютам
Пока отключение коснулось только 7 крупных банков, однако на этом список санкций еще не исчерпан. По мере продления операции в Украине, велика вероятность испытать на себе новые ужесточения, ограничения, разрывы бизнес-цепочек.
SWIFT для российских транзакций – полезная, значимая система для межбанковского обмена сообщениями, однако ее отсутствие не является критичным. Альтернативы уже найдены и протестированы. Другое дело, когда в качестве санкций включат блокировку клиринга в валюте. На начало марте 2022 года санкционные банки могут испытать проблемы с транзакциями в долларах, евро и британских фунтах.
Блокировку клиринга, в той или иной степени, мы можем наблюдать на примере санкций США и особенно Великобритании, и здесь потребуются более сложные схемы для работы на Лондонской фондовой бирже. К сожалению, это более эффективно, чем отключение от SWIFT.
Сервис Finrange поможет найти всю необходимую информацию в столь непростое время. Регистрация на сайте открывает доступ к финансовой аналитике, отчетности, расчетам и пояснениям. Оформите подписку на Finrange, и вы получите регулярный поток важных для инвестора данных, которые помогут найти выход из сложных ситуаций даже под угрозой отключения от SWIFT.
