Выручка компании увеличилась на 53,5% по сравнению с 2020 г. – до 3068 млрд руб. на фоне положительной динамики цен на нефть и нефтепродукты. Скорректированный показатель EBITDA вырос в 2 раза – до 986,1 млрд руб. за счёт увеличения добычи углеводородов и переработки нефти.
По итогам года, добыча углеводородов превысила исторические отметки – в 101,4 млн тонн н.э. Годовой объем переработки на собственных НПЗ и нефтеперерабатывающих активах совместных предприятий аналогично достиг рекордных значений – 43,5 млн тонн.
При этом, менеджмент нефтегазовой компании отмечает, что видит возможности дальнейшего наращивания добычи в 2022 г.
В результате чистая прибыль Газпром нефти по итогам года достигла 503,4 млрд руб., увеличившись более чем в 4 раза по сравнению с прошлым годом. За последний квартал прибыль составила 146,5 млрд руб.
Таким образом, исходя из полученной прибыли за IV кв. 2021 г., по нашим оценкам, финальный дивиденд составит 15,45 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 3,0%. В итоге Газпром нефть за 2021 г. выплатит рекордные дивиденды в размере 55,5 руб. на акцию.
Что касается будущих перспектив компании, мы ожидаем сильные финансовые результаты по итогам I кв. 2022 г. на фоне стремительного роста цен на нефть и девальвации рубля. Учитывая относительную оценку Газпром нефти на основе мультипликатора P/E, который равен 4,94х, мы ждём акции в районе 600 руб. При условии, что в ближайшее время не будет существенной коррекции цен на нефть и войны на Украине. #SIBN
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
