Выручка Газпрома выросла почти на 70% — до 2373 млрд руб. Основной рост выручки связан с увеличением продаж газа в Европу и другие страны, а также с положительной динамикой цен на газ, которые в долларах США, увеличились на 87%.
Чистая прибыль Газпрома составила 584,4 млрд руб. против убытка годом ранее. На рост чистой прибыли повлияли финансовые расходы, которые сократились в 7,44 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме этого, Газпром получили прибыль от ассоциированных организаций и совместных предприятий в размере 81,27 млрд руб.
Кроме этого, нужно отметить снижение долговой нагрузки Газпрома по коэффициенту Чистый долг/EBITDA с 1,5х до 1,27х. Это связано с ростом EBITDA и денежными остатками на счетах компании.
Комментарий
Результаты Газпром вышли ожидаемо сильные, даже лучше консенсус-прогноза аналитиков. По словам менеджмента, дивидендная база за 9 мес. 2021 г. составила 1407 млрд руб. Таким образом, по нашим расчётам Газпром за январь – март заработал на дивиденды 29,68 руб. При этом руководство ожидает, что IV кв. 2021 г. внесет наибольший вклад в увеличение дивидендной базы по итогам года.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции Газпрома в портфелях. По-прежнему по итогам 2021 г. в консервативном варианте ждём дивиденды в размере 40 руб. Учитывая комментарий менеджмента, могут составить около 45 руб., что в свою очередь равняется дивидендной доходности 13,23%. #GAZP
