Выручка компании увеличилась на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 7,2 трлн руб. Увеличение доходов связано с положительной динамикой цен на нефть и сильными операционными результатами Роснефти.
Компания увеличила добычу углеводородов и газа. Параллельно нарастив реализацию нефти. При этом, Роснефть довела долю азиатского направления в структуре реализации нефти в странах дальнего зарубежья до рекордных 77%. Рост в страны Азии за 9 мес. 2022 г. составил около 30% – до 52,4 млн т.
Однако, весь рост показателей пришёлся на I пол. 2022 г. Выручка за III кв. 2022 г. сократилась на 12,5% по сравнению с III кв. 2021 г. Чистая прибыль упала на 49,4%. Динамика чистой прибыли была во многом связана с неденежным факторов. В сентябре этого года немецкие власти изъяли три нефтеперерабатывающих заводов в Германии.
В результате Роснефть признала убыток в размере 56 млрд руб. Таким образом, чистая прибыль за 9 мес. 2022 г. составила 591 млрд руб. Нивелировали часть убытка финансовые доходы, которые должны были отразить положительную переоценку валютных обязательств.
Долговые обязательства снизились на фоне укрепления рубля. Отношение чистого долга к EBITDA на конец сентября составило 1,1х по сравнению с 1,3х в начале года.
Считаем акции Роснефти могут быть интересны в среднесрочной перспективе. Компания одна из немногих, которая легко обходит ограничения на российскую нефть за счёт поставок нефти по трубопроводу и переориентации на азиатские рынки. Кроме этого, компания продолжает платить дивиденды.
Ранее в ноябре совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов по итогам I пол. 2022 г. Прибыль за III кв. 2022 г. позволит Роснефти направить 7,5 руб. на одну акцию. #ROSN
