Сургутнефтегаз наконец-то опубликовал финансовые результаты за 9 мес. 2023 г. по РСБУ. Выручка компании составила 1582 млрд руб., чистая прибыль за январь-сентябрь достигла 1,435 трлн руб.
Размер «многомиллиардной кубышки» скрыт, но не хитрым способом можно посчитать на основе внеоборотных и оборотных активов. Мы это уже делали в прошлом обзоре. В результате, кубышка выросла примерно за III кв. 2023 г. на 500 млрд руб. – до 5,8 трлн руб.
Таким образом, дивиденд за 9 мес. 2023 г. составляет 13,2 руб., но это при курсе доллара 97 руб. По итогам года курс будет где-то около 92 руб. Соответственно Сургутнефтегаз в IV кв. 2023 г. получит отрицательную переоценку «кубышки». Получается за 2023 г. дивиденд по привилегированным акциям будет около 12 руб. Потенциальная дивидендная доходность составляет 20,8%.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем долю в 35% в среднесрочном портфеле, а также спекулятивную позицию в другом портфеле, которые доступны подписчикам Finrange Premium.
Целевой ориентир по привилегированным акциям Сургутнефтегаза 65-70 руб. Также, целевой ориентир зависит от курса доллара и ключевой ставки в 2024 г. Если участники рынка будут понимать, что по итогам процентные ставки будут снижаться, а доллар будет торговаться от 100 руб., то «префы» начнут быстро переоценивать.
Мы продолжаем откровенно делиться результатами и рассказывать честно о наших успехах и неудачах в Finrange Premium.
Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в нашем телеграм-канале.
