О компании
Verisk Analytics – американская международная компания, занимающаяся анализом данных и оценкой рисков. Основные клиенты компании – представители секторов страхования, природных ресурсов, финансовых услуг, государственного управления и управления рисками.
Финансовые результаты
В 2021 г. компания получила на 7,7% больше выручки, чем в 2020 г. – $3 млрд. Основной причиной увеличения выручки стал рост в страховом сегменте на 9,9%, доля от общей выручки увеличилась с 72,14% до 73,6%. В то же время, этот прирост был частично компенсирован снижением выручки сегмента финансовых сервисов на 8,9%, снижение веса в общей выручке компании с 5,63% до 4,76%. Во многом рост выручки сегментов обусловлен повышением цен на услуги компании.
Чистая прибыль компании за 2021 г. несмотря на рост выручки снизилась на 6,51% по сравнению с прошлым годом – до $666,3 млн. Причиной стал сильный рост операционных расходов, который смог перекрыть рост выручки. Прирост год к году составил 14,41% – до $2 млрд. В остальном же, прочие статьи расхода остались либо неизменными, либо их изменение компенсировало друг друга. Несмотря на снижение чистой прибыли, свободный денежный поток компании вырос на 8% – до $887,3 млн.
Дивиденды & обратный выкуп акций
Компания совсем недавно начала выплачивать дивиденды, рост за последние три года составил 12%. Руководство компании рекомендовало выплатить в I кв. 2022 г. повышенный на 6,9% дивиденд размером в $0,31 на акцию, дивдоходность составит 0,18%.
Также компания имеет свою программу обратного выкупа акций. В 2021 г. менеджмент компании выкупил собственных акций общим объёмом в $475 млн или 1,64% от рыночной капитализации. На момент конца 2021 г. компании оставалось выкупить ещё $603,8 млн, а 16 февраля Совет директоров утвердил новую программу обратного выкупа объёмом в $1 млрд или 3,48% от капитализации. Общая сумма приблизительно равна 5,55% от текущей рыночной капитализации компании.
Комментарий
2021 г. оказался для компании не самым лучшим, но, тем не менее, компания продолжает возвращать инвестиции акционерам, включая повышение размера дивиденда и запуск программы байбэка. Но тревожным фактом для компании является то, что спрос на её страховые продукты остаётся практически неизменным, спрос на финансовые услуги падает, уровень операционных расходов и инфляция растут быстрее выручки. Учитывая накаляющуюся геополитическую ситуацию в мире, а также рост инфляции в США, можно ожидать, что в течение первого полугодия у компании снизится маржинальность. Таким образом, мы не рекомендуем включать акции Verisk Analytics в свой портфель. #VRSK
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
