На этой неделе «Дивидендный портфель РФ» снизился всего на 2,45% против падения индекса МосБиржи на 6,47%, «Активный портфель РФ» упал на 4,71%. Провели несколько удачных сделок, которые позволили портфелям падать медленнее, чем рынок.
С понедельника по четверг российский рынок акций падал ежедневно. Этому способствовал новый расширенный санкционный список со стороны Великобритании, где включили ещё 206 бизнесменов и политиков из России. Так, с 13 апреля 2022 г. в «чёрный список» включили Вагита Алекперова – крупнейшего акционера и главу компании Лукойл. Также, без внимания не оставили частного бизнесмена Владимира Евтушенкова – основного владельца группы АФК «Система».
Тем временем, компании продолжают переносить и отменять дивиденды и публикации финансовых отчётов. Из крупных компаний, отменили публикацию финансовых результатов за I кв. 2022 г. такие компании, как НЛМК, Северсталь, ММК и АЛРОСА. Данные решения не добавляют позитива акционерам, ввиду отсутствия прозрачности бизнеса, что в свою очередь отрицательно сказывается на динамике котировок.
Лучше рынка на протяжении недели были акции Распадской, на которых нам удалось заработать. Основная причина – новости об увеличении импорта российского угля со стороны Индии. Напомним, Индия является 2-ым по величине потребителем и импортером угля в мире после КНР. При этом, Индия зависит от поставок угля на целых 85%, так как на уголь приходится около 70% производства электроэнергии в стране. Тем временем, Россия является 6-ым по величине поставщиком коксующегося и энергетического угля в Индии. По данным CNBC, в марте 2022 г. объем импорта угля в Индии увеличился до рекордных 1,04 млн тонн.
Несмотря на такой позитив, в пятницу появилась информация, что правительство прорабатывает введение ограничений на экспорт российского коксующегося угля, который используется в производстве стали. Это в свою очередь, может ударить по Распадской. В связи с этим, мы в пятницу заменили акции Распадской на упавшие голубые фишки.
Надеемся, что за счёт удачной ребалансировки портфелей в пятницу, купив акции на локальных минимумах, сможем показать опережающую динамику по сравнению с российским фондовым рынком на следующей неделе. С другой стороны, акции РФ могут быть снова под давлением из-за 6-его пакета санкций со стороны Европы, который будет направлен против Сбера и российской нефти.
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
