После длительного перерыва торгов на Московской бирже, мы тоже возвращаемся к публикации наших результатов. В конце каждой недели мы снова подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей.
На этой неделе «Дивидендный портфель РФ» прибавил 11,2% против роста индекса МосБиржи на 11,1%, «Активный портфель РФ» вырос на 13,4% за счёт активных спекуляций.
Из-за отсутствия нерезидентов, запрета на открытие коротких продаж, выкупов акций компаниями, российский рынок акций остаётся тепличным. На фоне этого после возобновления торгов, большинство акций растут двузначными темпами, несмотря на туманные перспективы компаний из-за экономических санкций, культуры отмены и ухода иностранных компаний.
В лидерах роста были акции производителей удобрений, продуктов питания и напитков. В частности, акции ФосАгро, Акрон, Куйбышевазот, РусАгро, РусГрэйн, Абрау-Дюрсо, Русская Аквакультура, Черкизово и Белуга.
Участники рынка делают «ставку на голод»? Ситуация в Украине, временные ограничения, проблемы в цепочке поставок, высокая инфляция, рост себестоимости производства – всё это угрожает продовольственной безопасности многих стран в среднесрочной перспективе. Риски неурожая и, как следствие, нехватки продовольствия для многих стран.
Таким образом, вышеперечисленные компании могут выступать, как защитные активы на фоне высокого спроса на удобрения, продукты питания и алкоголь. Кроме этого, все издержки компании могут переложить на потребителей, тем самым, компенсируя будущие проблемы.
Также, нужно отметить, акции росли не только из-за перечисленных факторов. Рост был спровоцирован маржин-коллами, экспирацией квартальных фьючерсов на акции, которые создавали дополнительную волатильность. После всего, мы видели, как те же акции ФосАгро упали почти на 30% после обновления исторических максимумов. А котировки проблемного Аэрофлота отскочили более чем на 50%.
Однако в случае возобновления коротких продаж, рост может не только замедлиться, но и начаться коррекция. В связи с этим, мы временно перешли на спекулятивную торговлю, при этом для отбора акций, продолжаем использоваться фундаментальный анализ, чтобы избежать рисков. Таким образом, за неделю мы совершили в портфелях около 15 сделок с доходность до 40%.
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
