Ричард Деннис — один из самых легендарных трейдеров XX века. Он вырос в небогатой семье в Чикаго и начал торговать на бирже, когда ему было всего 17 лет. Деннис начал работать посыльным на Чикагской товарной бирже с минимальным окладом $40 в неделю. Тогда же он начал торговать с $400, используя счёт отца.
В 1970-х годах он занял у своей семьи $1600, купил место на Среднеамериканской товарной бирже и начал торговать небольшими фьючерсными контрактами. В 1974 г. в возрасте 25 лет он стал миллионером.
В 1977 г. он перешел в Чикагскую торговую палату, основал собственный фонд Drexel Fund, в котором управлял активами клиентов. За первые несколько лет его фонд заработал $200 млн — торгуя фьючерсами на сырьевых рынках. На Уолл-стрит его прозвали «королем фьючерсов».
В 19 октября 1987 г. на фондовом рынке США случился «Черный понедельник», когда индекс Dow Jones рухнул на 22,6% за день. Ричард Деннис потерял и его фонд Drexel Fund потерял 50% своих активов. После этого, он ушел из торговли, сосредоточившись на политической деятельности.
Вернулся в рынок он уже в 1994 г., стал использовать алгоритмическую торговлю. После возвращения со второго года он ежегодно стал зарабатывать более 100% в год, увеличив своё состояние до 350 млн. Умер Ричард Деннис в 2012 г. от рака в возрасте 76 лет.
Стратегия Ричарда Денниса
Он не предсказывал рынок, а реагировал на движения, фактически торговал пробои максимумов. Основная его стратегия — это торговля по тренду на основе скользящих средних. Деннис покупал, когда рынок рос, и продавал, когда падал. Без прогнозов и эмоций.
Если рынок пробил предыдущие экстремумы — он показывает силу. Сила рождает движение. Его кредо: «Не пытайся предсказать рынок — просто следуй за ним». Кроме этого, Деннис использовал Пирамидинг — добавление к выигрышной позиции. Усиливал позиции, когда рынок шёл в его сторону.
Система строилась на простых, чётких правилах входа и выхода, где решающим фактором был дисциплинированный риск-менеджмент. У него были периоды, когда 8 из 10 сделок убыточны, но 2 оставшиеся покрывали всё и приносили огромную прибыль.
Торговал в основном фьючерсы на валюты, зерно, нефть, металлы, облигации. Позже, стал торговать любые ликвидные рынки с трендовыми движениями.
Трейдеры черепахи
Известным Деннис стал благодаря истории с «черепахами»— это эксперимент, где он считал, что трейдингу можно научить каждого. В 1983 г. он поспорил со своим другом Уильямом Экхардтом, который считал, что успешный трейдинг требует врождённого таланта и Деннис заключил пари на $1. Деннис же был уверен, что успешному трейдингу можно научить любого, если дать систему и научить дисциплине.
Возможно, этот спор родился после выхода фильма 1983 г. «Поменяться местами», взяли этот спор? Может уже много забыли, раньше часто показывали этот фильм по телевизору. В главной роли снялся Эдди Мёрфи – он играл уличного мошенника Билли Рэя Валентайна, которого поменяли местами с управляющим крупнейшей финансовой корпорацией «Дьюк и Дьюк» Луиса Уинторпа III. Сам же сюжет фильма основан на Сюжет основан на произведениях Марка Твена «Банковский билет в миллион фунтов стерлингов» и «Принц и нищий».
Деннис в 1980-х набрал группу обычных людей — студентов, инженеров, бухгалтеров. Обучил их своей стратегии. Система включала чёткие правила входов, стопов, выхода, управления позицией и увязку размера позиции с волатильностью. Ученики, которых он назвал «черепахами», уже через четыре года торговли заработали $175 млн прибыли.
Он выиграл спор, эксперимент доказал, что в трейдинге побеждает не талант, а система, самоконтроль и дисциплина. Проект трейдеры-черепахи Ричарда Денниса полностью завершился в 1988 г. Но только 10 человек из 23 добились успеха.
Что случилось с черепахами сейчас?
Черепахи как оригинальная группа — уже часть истории. Некоторые из них смогли наработать и сохранить результат, другие — нет. Некоторые из той группы живы, продолжают торговать и работать в финансовой сфере. Например, Jerry Parker основал свою фирму Chesapeake Capital и до сих пор управляет активами. Некоторые ушли из активной торговли либо переключились на другие инструменты, либо стали консультантами.
Метод черепах стал культовым примером в обучении трейдингу, о нём пишут книги, курсы, блоги, многие трейдеры оглядываются на правила Денниса как на базу. Похожее шоу уже в наше время делал Антон Крейл — экс-трейдер Goldman Sachs. Кому интересно, можете найти это шоу в интернете, есть перевод на русский язык. Смотрел его лет 10 назад.
Подробнее о стратегии и истории трейдеров черепах можете прочитать в книгах Майкл Ковела «Черепахи трейдеры» и Куртиса Фейса «Путь Черепах».
Цитаты Ричарда Денниса
- «Я всегда говорил: дайте мне набор правил — и я сделаю вам прибыльного трейдера».
- «Успех в трейдинге не в том, чтобы быть правым, а в том, чтобы правильно действовать, когда ты прав».
- «Большинство теряет деньги, потому что не может сидеть на руках».
- «Трейдинг — это не искусство угадывать, это искусство следовать системе».
- «Если вы не можете следовать своим правилам, никакая стратегия не спасёт вас».
Подробнее о Ричарде Деннисе можно прочитать в книге Джека Швагера «Биржевые маги».
История Ричарда Денниса — это напоминание каждому трейдеру, что успех на рынке рождается не из интуиции или удачи, а из дисциплины, системности и умения следовать правилам, даже когда эмоции требуют обратного. Он доказал, что трейдингу можно научить любого, но не каждый способен соблюдать правила. Его подход пережил десятилетия и до сих пор вдохновляет трейдеров по всему миру — от фондов до частных инвесторов.
Рынки меняются, технологии развиваются, но суть остаётся прежней: тренды будут появляться всегда, стоит вспомнить золото в 2025 г. Если у тебя есть система, дисциплина и выдержка — ты всегда найдёшь своё преимущество.
Присоединяйтесь к нашему телеграм-каналу и читайте ежедневные комментарии по рынку акций, которые окажут поддержку вашей торговле.
