Обучение 21 февраля 2020 в 19:02
Net debt/Equity

Что показывает коэфициент Чистый долг/Капитал?

Чистый долг/собственный капитал (Net debt/Equity) – его считают очень важным показателем для оценки корпоративной деятельности, так как он подчеркивает зависимость компании от заемных средств, и ее способность выполнять эти финансовые обязательства.

Поскольку долг – это риск, для инвесторов предпочтительней выбирать компании с низким показателем Net debt/Equity. Низкий показатель дает понять, что вероятности банкротства компании в случае экономического спад мала и она имеет достаточно собственных средств для обслуживания долгов.

Значение коэффициента стоит сравнивать по отрасли. Как правило, инвесторы сравнивают коэффициенты компаний друг с другом в скринере акций. Но обычно принято считать, что значение Net debt/Equity не должно превышать 2-х. Если компания имеет значение Net debt/Equity ниже 2, значит компания финансируется по большей части за счет собственных средств. Если значение коэффициента превышает, то это означает, что у компании во владении больше заемных средств, чем собственных. Хотя некоторые очень крупные компании в отраслях с тяжелыми активами (такими как горнодобывающая или обрабатывающая промышленность) могут иметь коэффициенты выше 2, это скорее исключение, чем правило.

Как рассчитать Net debt/Equity?

Net debt/Equity - это отношения чистого долга к собственному капиталу компании:

Net debt to Equity Ratio = Net debt (чистый долг)/Equity Капитал

Собственный капитал (Equity) - представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Чистый долг (Net Debt) – задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Чем ниже чистый долг, тем меньше компания должна кредиторам и банкам. Преобладание краткосрочных заимствований повышает риск утраты финансовой устойчивости, долгосрочных — снижает. 

Чистый долг = (Краткосрочные + Долгосрочные кредиты и займы) – денежные средства и их эквиваленты 

Источник: финансовая отчетность Роснефти

Чистый долг = (3413+978)-832 = 3559 млн руб. 

Таким образом, мы считаем Net debt/Equity = 3 559 млрд руб./4 677 млрд руб. = 0,76. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов рублей». В данном случае до «миллиардов рублей».

Плюсы и минусы покзателя  Чистый долг/Капитал?

Плюсы:

• Подчеркивает зависимость компании от заемных средств и ее способность выполнять эти финансовые обязательства.

Минусы:

• Идеальное соотношение чистого долга к собственному капиталу сильно зависит от отрасли, так как отрасли сильно различаются по средним требованиям к капиталу.

Резюмируем

Отношение Net debt/Equity считается одним из наиболее важных показателей оценки корпоративной деятельности, так как сравнивает совокупные обязательства компании с ее акционерным капиталом. Помимо установленных границ его значений, стоит обращать внимание на его среднюю величину по отрасли. Например, если компания имеет значение Net debt/Equity равное 5, а средний по отрасли 7, то это может не быть признаком плохого корпоративного управления или экономического риска.

Полезная информация и никакого спама

Хотите быть впереди рынка? Начните прямо сейчас!

Зарегистрироваться

Календарь инвестора

Хотите быть в курсе всех событий? Начните прямо сейчас!

Календарь инвестора
Зарегистрироваться
Читайте также

Аналитика

Финансовые результаты Palo Alto Networks за I кв. 2022 г. Безопасность в тренде

Palo Alto Networks опубликовала финансовые результаты за I кв. 2022 финансового года. Компания демонстрирует сильный рост выручки, но продолжает генерировать убытки.

25 ноября, 11:11

Аналитика

Финансовые результаты HP Inc. за IV кв. 2021 г. Доходность акций составила +25%

HP опубликовала сильные финансовые результаты за IV кв. 2021 г. Кроме этого, менеджмент повысил прогнозы на следующий год, в связи с этим, акции HP выросли на 10% и дошли до нашей цели.

24 ноября, 17:11

ТОП-10 акций по дивидендной доходности