В связи с невозможностью просчитывать и оценивать российские компании на горизонте более одного квартала из-за геополитических факторов и отсутствия корпоративной этики, мы приняли решение сменить прежнюю стратегию, которая позволяла нам зарабатывать деньги долгие годы.
Проанализировав события на российском фондовом рынке за апрель – июнь 2022 г., мы пришли к следующим выводам:
1. Из-за постоянных новых санкций и ограничений невозможно прогнозировать дальше, чем один квартал. В сегодняшнее время слова оного политика разворачивают рынок, а новый закон может повлиять на прибыльность целой отрасли.
2. Государство может изъять в любой момент денежные средства из компаний и целых отраслей для пополнения бюджета. Это в свою очередь может привести к резкой переоценке акций, отмене дивидендов, падению чистой прибыли и к другим рискам, которые оказывают влияние на динамику акций.
3. Инсайдеры и манипуляторы в отсутствие нерезидентов, имеют всё больший вес на российском рынке. Более информированные люди покупают и продают раньше розничных инвесторов. Используя технический анализ, можно выявлять их по косвенным признакам. Проанализировав акции Газпрома и ТГК-1 – видно, когда кто-то набирал и сбрасывал акции перед корпоративным событием! Из новых примеров, посмотрите, как перед объявлением дивидендов против рынка росли акции Банка Санкт-Петербург или котировки Детского мира перед публикацией операционных результатов.
4. Большая доля частных инвесторов. По данным за июнь 2022 г. доля розничных инвесторов увеличилась до 75%. Большинство из них не имеет опыта в инвестировании и трейдинге. В связи с отсутствием нерезидентов, акции двигают более крупные игроки, особенно сильно это проявляется на таком низколиквидном рынке, как сейчас. Соответственно, в новых реалиях мы будем больше обращать объёмы и прохождение важных уровней, чем на фундаментальные критерии.
5. Цена акции – это всё! Если технический анализ основан на утверждении, что в любой момент времени рыночные цены отражают все существующие факторы, влияющие на спрос и предложение в акциях. А прогнозирование финансовых показателей в текущих реалиях - невозможно. В связи с этим, можно предположить, что технический анализ на старших таймфреймах будет работать лучше, чем фундаментальный анализ.
Таким образом, мы решили использовать комбинацию фундаментальных драйверов и стиля торговли – свинг-трейдинг/позиционный трейдинг. Данный стиль подразумевает удержание позиций от 2 дней до нескольких недель и даже месяцев. Такой стиль на бирже считается среднесрочным, основан на цикличности колебаний цен на акции.
Свинг-трейдеры не исключают фундаментальные драйверы, они используют комбинацию технического и фундаментального анализа с упором на технический. Ранее мы комбинировали два подхода, но делали упор на фундаментальный анализ.
Когда вернёмся к классическому фундаментальному анализу? – как минимум, когда компании полностью начнут раскрывать финансовые отчёты, по косвенным признакам много не на анализируешь.
Хотите присоединиться к стратегии? – Получить доступ к новой биржевой стратегии можно, оформив подписку на Finrange Premium.
