Аналитика 17 января, 21:01

Обзор компании O'Reilly Auto Parts. Автозапчасти для каждого

О компании

O'Reilly Auto Parts – американская компания-дистрибьютор автозапчастей, занимающаяся поставками запчастей, инструментов, расходных материалов, оборудования и автомобильных аксессуаров для широкой целевой аудитории, включающей в себя как профессиональных поставщиков услуг, так и индивидуальных заказчиков.

Финансовые результаты

Компания делает основной упор на рынок США, международные продажи составляют около 0,2% от всей выручки. Основные штаты продаж – Техас и Калифорния, в которых расположены от общего количества точек продаж 13,5% и 10% соответственно, закупая их у более, чем 730 поставщиков. В 2020 г. выручка компании составила $11,6 млрд, прирост относительно прошлого года составил 14,33%, а за 9 месяцев 2021 г. увеличилась на 14,57% и составила $10,04 млрд. Во многом это произошло благодаря непрерывному укреплению бренда в США и открытию новых точек по штатам, а также тот факт, что компания не специализируется на какой-то конкретной целевой аудитории, обслуживая как профессиональные автосервисы, так и частных клиентов.

"Чистая прибыль компании за 2020 г. составила $1,75 млрд, что на 26% выше результатов 2019 г. Столь большой прирост обусловлен сильной разницей в росте выручки и росте оперативных расходов, который составил всего лишь 5,5%. Это, в свою очередь, позволило компании повысить свой свободный денежный поток более чем в 2 раза – до $2,38 млрд. В то же время, за 9 мес. 2021 г. чистая прибыль выросла на 21,07% и составила $1,65 млрд со свободным денежным потоком в размере $2,22 млрд за 3 кв. 2021 г.

Дивиденды & обратный выкуп акций

К сожалению, компания не выплачивает дивиденды, однако компания имеет сильную программу обратного выкупа акций. Отличительной особенностью компании является то, что она не утверждает новые программы, а постоянно расширяет свою единственную программу, запущенную в 2011 г. Общий объём обратного выкупа акций по этой программе в конце III кв. 2021 г. составил $17,3 млрд – 36,8% от текущей рыночной капитализации. На данный момент компании остаётся выкупить $727,5 млн или 1,54% от рыночной капитализации, при этом, ожидается, что компания вновь расширит данную программу после публикации годового отчёта в феврале.

Комментарий

Мы считаем, что O'Reilly Auto Parts имеет огромный потенциал для долгосрочного инвестирования, так как с 2008 г. сохраняет положительную динамику финансовых показателей, имеет очень сильную программу обратного выкупа акций, и не столь подвержена влиянию пандемии. Компания не прекращает расширять своё присутствие на территории США, оставаясь национальным поставщиком и фокусируясь на данном рынке, что делает её более конкурентоспособной в рамках США.

Также Oreilly обладает адекватным показателем P/E – 23,06х и низкой долговой нагрузкой на уровне 1,18х. Единственным минусом может стать слишком большая цена акций, которая подойдёт далеко не каждому инвестору, пытающемуся сохранять баланс своего портфеля – на момент написания статьи цена акции составила $678,9. #ORLY

Полезная информация и никакого спама

Хотите быть впереди рынка? Начните прямо сейчас!

Зарегистрироваться

Календарь инвестора

Хотите быть в курсе всех событий? Начните прямо сейчас!

Календарь инвестора
Зарегистрироваться
Читайте также

Аналитика

Внеплановое заседание Банка России. Какие наши ожидания?

Внеочередное заседание ЦБ РФ. Как изменятся процентные ставки? На сколько может снизить ключевую ставку Банк России?

25 мая, 16:05

Аналитика

Финансовые результаты Zoom превзошли ожидания. Акции вверх-вниз

Котировки Zoom показывают высокую волатильность после публикации финансовых результатов за I кв. 2023 финансового года. Стоит ли покупать акции Zoom?

24 мая, 18:05

ТОП-5 акций по дивидендной доходности