Питера Линча вы могли видеть на выступлениях TED или читать одну из четырех его книг. Интересно, что он появился в поле зрения мировой общественности как один из самых успешных инвесторов уже тогда, когда приобрел глубокую седину в волосах и прославился манерами аристократа, а также нежеланием публичности. При своем таланте инвестора, тонко чувствуя рынок, он не любил лишнего внимания к своей персоне и редко появлялся на публике.
Путь к успеху
Если попытаться понять, как именно Линч стал богатым, то можно подумать, что ему просто постоянно везло.
Подростком он начал работать на местном поле для гольфа на должности «кэдди» — разносчика клюшек для игроков. За месяц в его городе более нигде ребенок не смог бы получать $700 — работники заправок и автомоек, кафе зарабатывали $1–2 в час. Кроме приличного для ребенка дохода, это позволило ему лично общаться с богатыми и успешными людьми и уже в самом юном возрасте завести полезный круг знакомств.
Вместо того чтобы тратить, Линч откладывал. Позже оплатил обучение в престижной бизнес-школе Уортона. После выпуска он пришел на должность, на которую претендовало еще 24 человека. В его пользу сыграл не только диплом, но и рекомендации от знакомых из гольф-клуба.
Потом его призвали на Вьетнамскую войну, из которой он умудрился вернуться живым и без единой царапины. Два года он воевал с вьетнамцами, а после вернулся в ту же компанию и провел на одном и том же месте 20 лет. Скопив солидный капитал, он инвестировал его, а затем уволился и стал жить на проценты с инвестиций.
Повезло? На войне — да. Но после — чтобы двадцать лет копить, чтобы позволить себе в молодом возрасте уйти на пенсию, потребовались ум, терпение и мужество. А его достижения как инвестора и книги говорят о нем, как о выдающемся человеке и аналитике с тонким умом.
Карьера Линча
Forbes назвал Линча «America’s money manager» — «Финансовый менеджер Америки». Капитал он заработал, управляя чужими финансами. Он 13 лет возглавлял фонд Fidelity Magellan — и увеличил его активы в 28 раз.
Под его руководством средства фонда направлялись в особо не известные компании — в расчете на их рост. Высокорисковая на первый взгляд стратегия на деле оказалась очень продуманной — акции отбирались со всей осторожностью и только после тщательного анализа положения дел в компании, личности собственника и его команды, а также стратегии развития на будущее.
Стратегия себя оправдала. После первых успехов Линч продолжил искать компании с большим потенциалом роста. За 13 лет он инвестировал в 1200 компаний, одним из первых поверив в ряд брендов, которые сегодня знает вся Америка.
До его прихода Fidelity Magellan был убыточным и непопулярным. На нем висели большие долги. Положение было далеко за чертой кризиса, и первые четыре года работы Линч посвятил тому, чтобы направить кривую развития компании вверх, а после закрепиться и пойти дальше.
Он продал большую часть акций, которые лежали в фонде — посчитав их убыточными. Искал и скупал новые ценные бумаги. Так он создавал постоянный поток наличных и сокращал расходы. Его стратегия оказалась настолько успешной, что проработав в компании год, он сумел прибавить к ее активам 20% от всего объема.
Он постоянно диверсифицировал инвестиции, кроме ценных бумаг американских компаний он начал вкладываться в европейские и азиатские фирмы, а также покупать облигации иностранных государств. Взяв за принцип отбора ценных бумаг — гибкость, он отошел от скупки недооцененных активов.
Фонд начал становиться все более популярным. О нем заговорили, а имя Питера Линча замелькало в газетах. Даже самой профессией финансового менеджера начали активно интересоваться люди, которые раньше и не думали о торговле ценными бумагами.
Главные правила инвестирования Питера Линча
Линч не доверял компаниям, о которых говорили все. Он искал и собирал те акции, курс которых меньше остальных зависел от колебаний на рынке. Финансовый анализ он тоже применял, следя за стабильностью и ростом вложенных средств. Вот одни из главных правил, которые применял Питер Линч:
1. Исследуй «реальный» рынок
Линч искал товары, которые превосходили аналоги по качеству, и вкладывался в компании, которые их производили. Со временем покупатели делали выбор в пользу этих товаров и компании начинали расти — и Линч окупал инвестиции многократно.
Так он сделал состояние на чулках Hanes и сети мексиканской кухни Taco Bell. Когда он в них вкладывался, компании только-только начинали раскручиваться. Сегодня их знает вся Америка.
2. Инвестируй только в то, что понимаешь
По этой причине Линч упустил из вида растущие компании по разработке инновационных компьютерных систем — но в это же время сделал большие деньги на сети пиццерий. Гораздо большие, чем большинство инвесторов в юный рынок IT.
3. Инвестируй в компанию, которую может возглавить любой дурак
Инвестиция считается безопасной, если сделана в компанию, чьи услуги будут востребованы в любое время. Похоронное бюро — вот отличная инвестиция! Услуга нужна всегда, даже в самые кризисные времена для рынка. Какой бы менеджер ни управлял подобной компанией, она всегда останется на плаву.
4. Не гонись за быстрым заработком
Начинать инвестировать, ожидая получить большой доход через пару месяцев или лет — просто глупо. Инвестиции — это долгосрочные вложения, поэтому нужно быть терпеливым. По этой же причине инвестору не стоит расстраиваться, если он не успел купить акцию, которая стремительно выросла в цене. Если это акция перспективной компании, ее главный профит в том, что она вырастет в цене еще больше спустя десятилетия.
5. Не покупай слишком много
Линч считал, что следует иметь такое количество акций, за которым вы можете уследить. Если вы занимаетесь инвестированием на постоянной основе, то сможете следить за портфелем из акций 10-12 компаний. А для частного инвестора, которого есть и другая занятость, достаточно 5 компаний.
Ранний выход на пенсию
Об уходе из инвестирования Линч задумался после кризиса 1987 года. «Черный понедельник» пришел, когда он с женой выбрался на отдых за границу. Ему позвонили — он вернулся и сумел исправить ситуацию. Рынок падал, компании банкротились, а Fidelity Magellan выстоял и на фоне общей паники даже заработал.
Окончательно покинуть пост управляющего Fidelity Magellan он сумел в 1990 году — ему было 43 года. Поговаривали, что причиной тому — скорое банкротство, но Линч всегда говорил, что ему просто хотелось отдохнуть. Фонд же существует и по сей день.
