Благодаря своему инновационному подходу и собственным успешным схемам инвестирования, Рэя Далио часто называют Стивом Джобсом в сфере финансовых рынков. По состоянию на 2020 год состояние Рэя Далио оценивается в 18 млрд долларов, а его имя не первый десяток лет фигурирует в списках Форбса. Честность и дисциплина позволили легендарному инвестору заработать миллиарды, а созданный им хедж-фонд Bridgewater Associates оценивается свыше 160 млрд долларов, что позволило ему стать крупнейшим из существующих в мире. С 2011 года капитал Далио не уменьшается, а вся история его работы – подтверждение тезиса, что в мире инвестиций нет ничего невозможного.
Путь к успеху
Раймонд Далио, известный нам больше как Рэй Далио, родился 08 августа 1949 года в Нью-Йорке, в семье музыканта Марино Далио, эмигрировавшего из Италии в Штаты в годы кризиса, и домохозяйки Энн, американки по происхождению, занимавшейся воспитанием сына.
Первые инвестиции
Впервые с миром бизнеса Рэй столкнулся, подрабатывая в гольф-клубе, где часто слышал разговоры участников клуба об инвестировании в ценные бумаги. Быстро смекнув, что это занятие способно принести хороший доход, Далио занялся активным накопительством стартового капитала. Он стриг газоны, носил газеты, чистил снег и подрабатывал в гольф-клубе, ради того, чтобы вложить свою первую заработанную сумму в 300 долларов.
Для первой инвестиции были выбраны акции Northeast Airlines, отвечавшие критериям, сформированным самим Далио: стоимость не дороже 5 долларов и известность бренда.
«Акции, которые я купил, были выбраны по тому, что я слышал о компании и знал, что их цена была менее $5. Так, как мне казалось, я мог получить большую прибыль.»
Догадка оказалась правильной, и после поглощения компании ее активы подскочили в цене втрое. К окончанию школы за плечами уже было несколько удачных и неудачных сделок, а капитал превратился уже в несколько тысяч долларов.
Наемная работа
Первые инвестиционные успехи не помешали юному инвестору поступить в Гарвард и получить степень магистра по деловому администрированию после бакалавриата в Университете Лонг-Айленда. Обучение он успешно сочетал с торговлей сырьевыми товарными фьючерсами. В 1972 году Далио был принят ассистентом в Merrill Lynch и быстро поднялся до уровня директора по фьючерсному направлению.
После развала компании работал директором по сырьевым инвестициям Dominick & Dominick LLC, но был уволен после драки с боссом и скандальным выступлением на съезде аграриев, куда Рэй специально нанял для выступления обнаженную девушку. Затем последовал еще один год работы брокером в Shearson Hayden Stone, после чего он потерял работу.
Создание инвестиционного фонда
Несмотря на финансовый кризис и отсутствие наемной работы, к 26 годам у Р. Далио сформировался оптимальный набор для того, чтобы сделать блестящую карьеру инвестора, с созданием собственной инвестиционной компании. Фонд Bridgewater Associates был основан в 1975 году молодым амбициозным инвестором, собравшимся покорить весь финансовый рынок. И, как показало время, ему это удалось.
Первые шаги компании были связаны с оказанием консультационных услуг и управлением капиталами нескольких клиентов, доставшихся в «наследство» от бывшего работодателя. Постепенно его репутация и отзывы клиентов помогли сформировать клиентский портфель, куда стали подтягиваться крупные клиенты, такие как McDonald’s.
К 1981 году Далио переезжает в Коннектикут и переносит туда офис своего фонда. Следующий этап деятельности инвестора связаны с пенсионными фондами. В 1985 году подписан контракт с подразделением Всемирного Банка. Еще 4 года спустя в числе клиентов появляется Kodak.
Собственные стратегии и модели
Успешное развитие компании способствовало росту инвестиционного портфеля. Как итог, компания внедряет систему Global marco. Новая стратегия основана на кропотливой аналитической работе с несколькими параметрами и выбором инвестиционных продуктов по всему миру. Модель, выведенная Далио, позволяла предотвратить негативное влияние внешних факторов на процесс инвестирования.
В основе идеальной модели следующее распределение капитала:
- гособлигации - 55% (из них ¾ - долгосрочные обязательства);
- активы компаний из состава S&P 500 – 30%;
- сырье, металлы, прочие инвестиции – 15%.
С такой структурой портфеля инвестор сможет быстро реагировать на изменения рынка, оперативно перекладывая капитал из 1 актива в другой.
В 1991 году возник новый фонд под названием Pure Alpha, в основе которого лежит игра на превышении над средней доходностью рынка. Именно Рею удалось первому применить новую стратегию к портфелям клиентов, позволив им зарабатывать через хедж-фонда около 18% ежегодно, надежно защищая капитал от рыночных колебаний.
Кризис 2008 года
Работа Bridgewater тесно связана с анализом показателей и изучением рыночных колебаний. О падении экономики США эксперты фонда стали говорить еще в 2006 году, основываясь на выявленном превышении стоимости обслуживания долга над доходом, компания заявляла о грядущем провале в сфере недвижимости.
К сожалению, предупреждения миллиардера и его команды не были услышаны банками и инвесторами. И в 2008 году многие компании столкнулись с серьезными проблемами, кроме тех, чьи капиталы находились под управлением фонда. В 2008 году вместо убытков Pure Alpha обеспечила доход в 9,5%.
Во время следующей встряски рынка в 2011 году другие хедж-фонды в среднем, потеряли около 4%, а Bridgewater для своих клиентов заработал 23%. Последующие годы доход компании и вовсе стал рекордным за все время существования, позволив Рэю Далио закрепиться а пьедестале Форбс и выведя Bridgewater в число отраслевых лидеров. Прибыль фонда в 2017 году составила 49,7 млрд, что стало лучшим мировым результатом.
Главные правила инвестирования Рэй Далио
Сумев построить свою собственную империю, начав с 300-долларовой инвестиции, миллиардер делится своим опытом и знаниями со всеми желающими в знаменитой книге «Принципы. Жизнь и работа».
Вот основным принципы Далио, которые помогли ему заработать 18 миллиардов долларов за счет грамотного инвестирования и безукоризненной дисциплины.
1. Учитесь ставить цели
Лучший совет, который я могу дать вам, – это спросить себя, чего вы хотите, затем спросить, что есть истина, и после этого задать себе вопрос: «Что следует предпринять в связи с этим?». Я считаю, если вы сделаете это, то будете намного быстрее продвигаться в направлении того, что хотите получить от жизни, чем если не сделаете!
2. Не уповайте на экспертов
Плохие мнения могут быть очень дорогостоящими. Большинство людей формируют мнения и ничего не теряют, высказывая их. На рынке иначе. Поэтому я научился быть осторожным. Неважно, как усердно я работаю, я действительно не могу быть уверен до конца.
3. Имейте собственное мнение
Общее мнение часто неверно, так что я должен быть независимым мыслителем. Вы должны быть правы, когда все ошибаются, чтобы заработать деньги. Например, когда я хотел делать деньги на рынках, я понимал, что мне необходимо узнать больше о компаниях, чтобы оценить привлекательность их акций. В то время у журнала Fortune был маленький отрывной купон, который можно было отправить, чтобы бесплатно получать годовые отчеты о любой компании на Fortune 500. Я заказал все годовые отчеты и, работая над ними, выбирал самые интересные для меня компании. Я обучаюсь путем погружения в новую тематику, вызывающую сначала много вопросов, отвечая на которые шаг за шагом в конце концов достигаешь необходимого понимания.
4. Подвергайте сомнению и проверяйте
Мне непросто быть уверенным в том, что мои мнения верны. На рынках вы можете проделать огромный объем работы, и все равно оказаться неправым. Я проводил стресс-тесты своих мнений посредством их оспаривания умнейшими людьми, которых мог найти, чтобы выяснить, где я был неправ. Я никогда особо не интересовался выводами других людей. Мне была интересна логика их рассуждений. Так я увеличивал свои шансы оказаться правым и многому научился от большого количества замечательных людей. Среди них были мой биржевой маклер, люди, для которых я носил клюшки, и даже мой местный парикмахер, который также был поглощен фондовым рынком.
5. Не будьте самоуверенными
Я по-прежнему был настороже, избегал самоуверенности и понял, как эффективно бороться с моими «незнаниями». Я боролся с изъянами в своих знаниях, либо продолжая собирать информацию до тех пор, пока не достигал состояния уверенности, либо устраняя возможные риски из-за недостаточной полноты моих знаний. Иногда, когда я понимаю, что не знаю, какой стороной упадет монета, я стараюсь занять такую позицию, чтобы избежать негативного влияния на меня при любом раскладе. Другими словами, я не делаю случайных ставок. Я стараюсь ограничивать свои ставки ограниченным количеством вещей, в которых я уверен.
6. Думайте о последствиях ваших решений
Я боролся со своими реалиями, размышлял над последствиями своих решений, все это позволяло мне учиться и двигаться вперед. Работая в таком ключе, я узнал, как важно мыслить самостоятельно и как это раскрепощает. Короче говоря, в этом заключается весь подход, который, полагаю, будет работать лучше всего для вас – и это именно то самое, что я хочу, чтобы люди, работающие со мной, делали для достижения выдающихся результатов. Я хочу, чтобы вы работали для себя, формулировали независимые мнения, апробировали их в стрессовых условиях, были осторожными и избегали самоуверенности, думали о последствиях своих решений и постоянно совершенствовались.
7. Медитируйте, чтобы мыслить ясно
В то время Beatles совершили поездку в Индию, чтобы научиться медитировать. Я тоже освоил медитацию, чтобы мыслить более ясно и творчески, поэтому я уверен, что это увеличило мое удовольствие от обучения и успех в нем. Кстати, я до сих пор медитирую и до сих пор нахожу это полезным.
8. Цените собственные ошибки, исследуйте свои слабые места
C момента основания Bridgewater я приобрел огромный опыт в основном через совершение ошибок и возможности учиться на них. Самое главное из этого следующее. Я узнал, что неудача – это, главным образом, результат непринятия реалий жизни и безуспешной борьбы с ними. Я понял, что достижение успеха – всего-навсего вопрос принятия и успешного взаимодействия со всеми моими реалиями. Я узнал, что необходимо работать над ошибками и личными слабостями, чтобы преодолеть их.
9. Адекватно соотносите сильные и слабые стороны
Самое важное качество, которое отличает успешных людей от неуспешных, – это наша способность учиться и адаптироваться к нашим сильным и слабым сторонам.
10. Правильное понимание реальности – ключ к успеху
«Успех достигается людьми, которые глубоко понимают реальность и знают, как ее использовать, чтобы получить то, чего они хотят. Обратное также справедливо: идеалисты, оторванные от реальности, создают проблемы, а не прогресс… Более точное понимание действительности – самая важная основа для получения хороших результатов. Основную часть времени я провожу, изучая, как работают реалии, которые оказывают на меня наибольшее воздействие, то есть люди, которые влияют на рынки, и люди, с которыми я работаю.
Все, что изложено в книге Рэя Далио, одинаково ценно и на старте инвестирования, и для опытных участников рынка. В книге вы найдете точные и конкретные советы, которые вполне применимы ко всем сферам жизни.
Читайте наш обзор о книге Рэя Далио «Принципы. Жизнь и работа».
История Рэя Далио – не банальная история успеха. Ведь были моменты, когда миллиардер терял весь свой капитал, а персонал компании сокращался до одного человека – самого Рэя. На примере этого человека, обошедшего по богатству Джорджа Сороса в 2011 году, можно увидеть, как желание и стремление помогают достичь невозможного. Изучайте рынок, анализируйте поступки других инвесторов, учитесь мыслить и действовать самостоятельно, опираясь на личный опыт и чужие истории успеха. Это поможет и вам сделать путь на инвестиционный олимп менее сложным и тернистым. А наш сервис по анлизу акций помжет вам в этом!
