Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement) – неотъемлемая часть финансовой отчетности любой компании. В этой части финансового отчёта прослеживаются все потоки компании. Анализ денежных средств нужен для определения, сколько средств компании направлено на обслуживание долга, капитальные затраты, дивиденды, выкуп акций и другие статьи.
Финансовый отчет о движении денежных средств (сокращенно «отчет о ДДС» или просто «ДДС»). Профессионалы зачастую используют англоязычное название документа – «Кэшфлоу» (от англ. Cash Flow, что дословно переводится как «денежный поток»).
Это важный и часто недооцененный аналитиками и инвесторами документ для анализа движения денежных средств, скрывающий массу нюансов, касающихся деятельности компании. Умение правильно читать этот отчет поможет выявить позитивные или негативные тенденции, которые найдут отражение в будущем компании.
При отрицательном денежном потоке от операционной деятельности считается, что компания убыточна на операционном уровне, существуя по факту за чужой счет. Таким образом, чтобы поддержать свою деятельность, компания вынуждена брать в долг у банкиров, либо привлекать средства через эмиссию акций и облигаций.
Исключение составляют ситуации, когда у компании есть отдача от инвестированных и положенных в банк средств, которыми и покрываются убытки, понесенные в ходе ведения основной деятельности.
В отчете о движении денежных средств есть три основных раздела. Предлагаем рассмотреть отчет на примере Лукойла:
1. Движение денежных средств от операционной деятельности
В разделе отражены финансовые операции по взаиморасчетам с покупателями и поставщиками, а также изменение средств в производственном обороте, например, за счет снижения или увеличения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Раздел показывает, какие суммы компания потратит на налоги, какие несет расходы и доходы. При положительном денежном потоке от основной деятельности можно говорить о работе компании в плюс на операционном уровне.
2. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
В данном разделе мы видим какие у компании капитальные расходы, сколько компания инвестирует в производство и оборудование. Здесь также отражены затраты компании, понесенные в ходе покупки или продажи активов, а также расходы средств на M&A сделки и финансовая отдача по долгосрочным инвестициям.
3. Движение денежных средств от финансовой деятельности
В разделе отражены притоки и оттоки денежных средств в сегменте кредитования. Информация позволит понять уровень напряженности графика погашения кредитов, оборачиваемость кредитной массы, прочие параметры, имеющие отношение к кредитному портфелю. Информация из раздела дает понять, сколько занимает, чьи деньги тратит компания – обходясь собственными средствами или привлекая заемные, занимаясь перекредитованием ради исполнения обязательств. Также отслеживают суммы, направляемые на дивиденды или обратный выкуп.
Упрощаем задачу анализа финансовой отчетности о движении денежных средств до следующих параметров:
- Денежный поток от операционной деятельности
- Денежный поток от инвестиционной деятельности
- Денежный поток от финансовой деятельности
Динамику изменения денежных потоков отслеживают в виде таблиц или в графиков в динамике за несколько лет.
Умение читать финансовую отчетность поможет принимать правильные инвестиционные решения снижая возможность риска к минимуму. Получить доступ к свежим данным компаний и основной аналитике вы сможете, оформив бесплатную подписку Finrange. Выбирая тариф PRO, наши подписчики получают максимум сведений и данных по акциям. Вы сможете выбрать для отслеживания выбранные компании, проводя комплексный анализ их финансового положения и дальнейших перспектив компании с помощью конструктора анализа финансовых показателей.
Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в нашем телеграм-канале.
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
