В поисках прибыли 17 August 2022 в 14:08

Спекулятивный шорт по акциям Русала

Сегодня мы открыли короткую позицию по акциям Русала от 46,2 руб. С технической точки зрения, акции Русала по-прежнему находятся в нисходящем тренде. Ранее котировки выросли вместе с рынком, но не смогли пробить линию тренда и вернулись обратно. Вчера акции Русала на закрытие торгов пробили важный уровень поддержки, показав отрицательное движение котировок против рынка.

С фундаментальной точки зрения, Русал на прошлой неделе опубликовал финансовые результаты за I пол 2022 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 31,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $7,15 млрд на фоне роста цен на алюминий и ослабления рубля в I кв. 2022 г.

Несмотря на существенный рост выручки, чистая прибыль сократилась на 16,7% – до $1,68 млрд. Такая динамика связана с увеличением процентных расходов и расходов по налогу прибыль. Кроме этого, у Русала увеличились расходы на закупку глинозема из-за приостановки работы Николаевского глиноземного завода на Украине и запрета Австралии на экспорт сырья в Россию.

Хотим отметить падение свободного денежного потока до отрицательных значений из-за роста оборотного капитала на 75,5% по сравнению с показателем на конец декабря 2021 г. В будущем из-за снижения поступлений дивидендов от Норильского никеля у алюминиевого гиганта могут начаться проблемы с обслуживанием долга.

В связи с вышеперечисленным, акции Русала могут показать отрицательную динамику. Целевой ориентир – это ближайший локальный минимум 43,41 руб. При этом, согласно нашему риск-менеджменту, мы выставляем 50% позиции сразу по take-profit 1 к 3 на уровне 44,055 руб. остальную часть будем ждать, как минимум до основного целевого ориентира. Потенциальная доходность составляет +6,5%. Stop-loss выставляем по 46,915 руб. за уровень, потенциальный убыток согласно нашему мани-менеджменту равен 1% от портфеля Finrange NEW или 9000 руб.

Хотите присоединиться к стратегии? – Получить доступ к новой более активной стратегии можно, оформив подписку на Finrange Premium.

Подробнее с нашим взглядом на торговлю российскими акциями читайте в рубрике «В поисках прибыли».

Полезная информация и никакого спама

Хотите быть впереди рынка? Начните прямо сейчас!

Зарегистрироваться

Календарь инвестора

Хотите быть в курсе всех событий? Начните прямо сейчас!

Календарь инвестора
Зарегистрироваться
Читайте также

Аналитика

Акции НОВАТЭКа +5%. Почему выросли котировки компании?

Сегодня акции НОВАТЭКа выросли более чем на 5%, пробив нисходящую линии тренда. Разбираемся, какие слова главы компании Леонида Михельсона привели к росту котировок НОВАТЭКа. А также делаем прогноз дивидендов за 2022 г.

6 February, 22:02

Аналитика

Почему падают акции Лукойла?

Почему акции Лукойла падают? Как сильно скажется эмбарго на нефтепродукты на Лукойле?

4 February, 20:02

ТОП-5 акций по дивидендной доходности