FedEx — американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие услуги логистики по всему миру. Всего можно выделить 4 основных сферы бизнеса компании: FedEx Express, занимающаяся экспресс-доставкой посылок, затрагивая 220 стран и территорий по всему миру, FedEx Ground, занимающаяся наземной доставкой мелкогабаритных посылок по низким ценам по территории США и Канады, FedEx Freight, занимающаяся услуги фрахтовых транспортировок груза фурами неполной загруженности по территории США и FedEx Services предоставляющая услуги маркетинга, продаж, связи, техподдержки, IT и прочие услуги.
Основную часть выручки компании приносит доставка мелкогабаритных грузов – свыше половины от всей выручки компании, и экспресс-доставка, приносящая чуть меньше оставшейся половины всей выручки. Выручка от фрахтовых транспортировок грузов не является основным источником доходов, так как компания позиционирует себя как службу доставки, нежели компанию, занимающуюся транспортировкой крупных грузов. Подробную структуру выручки компании Вы можете увидеть в диаграмме ниже.
Компания также владеет многими крупными сортировочными центрами. Основной центр расположен в Мемфисе (Теннесси) и позволяет в час сортировать порядка 484 тыс. посылок. Основные международные центры сортировки расположены в Анкоридже (Аляска), Париже (Франция), Кёльне (Германия), Гуанчжоу (Китай) и Осаке (Япония). На диаграмме ниже Вы можете увидеть основные государственные и региональные сортировочные центры.
В 2021 г. экспресс-доставка FedEx работала с приблизительно с 87 тыс. транспортом, в том числе с 684 единицами авиатехники, из которых 662 единицы являются собственностью компании, а 22 – арендованы.
По оценочным мультипликаторам FedEx выглядит привлекательнее, P/E Ltm около 13х, рентабельность капитала на уровне рынка – 21,64%. Помимо этого, компания на протяжение 19 лет повышает и выплачивает квартальные дивиденды, но есть существенный минус – стабильность финансовых показателей. #FDX
