Аналитика 20 January 2022 в 16:01

Финансовые результаты Goldman Sachs за 2021 г. Неудачный квартал и удачный год

О компании

Goldman Sachs – один из крупнейших в мире инвестиционных банков, занимающийся торговлей ценными бумагами, инвестиционным менеджментом и другими финансовыми услугами, прежде всего, с институциональными клиентами. Является финансовым конгломератом и входит в число глобально системно значимых банков, а также в промышленный индекс Доу Джонса.

Финансовые результаты

Компания получает наибольший процент от всей выручки от инвестиционно-банковского подразделения Global Markets – 37% или $22,1 млрд. Следом идут подразделения управления активами и инвестиционного банкинга, которые занимают по 25% – около $14,9 млрд каждый. Оставшиеся 13% занимает подразделение личного менеджмента финансов – $7,5 млрд.

Общая выручка компании за 2021 г. составила $59,34 млрд, что на 33% выше выручки 2020 г. На это, преимущественно, повлияли более высокие результаты в подразделениях управления активами и инвестиционного банкинга, в которых прирост год к году составил 87% и 58% соответственно. Основными причинами стали более высокий объём сделок M&A, значительно увеличившееся количество IPO, а также более высокой выручкой от инвестиций в ценные бумаги.

Чистая прибыль в 2021 г. составила $21,64 млрд, что на 137% выше показателя 2020 г. На фоне столь активного роста выручки в течение года увеличилась и чистая прибыль, так как операционные расходы выросли всего лишь на 10% – до $31,94 млрд. Однако, стоит отметить, что чистая прибыль за IV кв. 2021 г. оказалась на 27% ниже прибыли аналогичного квартала 2020 г. – $3,94 млрд. В основном из-за более низких результатов почти во всех сегментах, кроме инвестиционного банкинга, а также из-за роста расходов на заработную плату и увеличения компенсации сотрудникам.

Дивиденды & обратный выкуп акций

Goldman Sachs непрерывно выплачивает дивиденды более 20 лет. Вместе с публикацией отчёта, совет директоров рекомендовал квартальные дивиденды в размере $2 на акцию. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 2,3%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 2 марта 2022 г.

Также, в IV кв. 2021 г. компания произвела обратный выкуп своих акций размером в $500 млн или 0,4% от рыночной капитализации, приблизив годовой объём выкупа к $5,2 млрд – 4,15% от рыночной капитализации.

Комментарий

После публикации отчёта, акции Goldman Sachs упали почти на 5%. Участников рынка разочаровала прибыль, которая оказались ниже консенсус-прогноза аналитиков. В целом, банк оценивается дёшево по мультипликатору P/E, имеет высокий ROE около 21%. Несмотря на дешевизну банка и рост процентных доходов на фоне повышения ставки ФРС, мы ожидаем более слабые показатели в следующем году. Это связано с тем, что основные доходы Goldman Sachs были от инвестиционной деятельности, а в 2022 г. из-за роста ставок фондовые рынки будут чувствовать себя хуже, кроме этого снизится спрос на IPO. #GS

Полезная информация и никакого спама

Хотите быть впереди рынка? Начните прямо сейчас!

Зарегистрироваться

Календарь инвестора

Хотите быть в курсе всех событий? Начните прямо сейчас!

Календарь инвестора
Зарегистрироваться
Читайте также

В поисках прибыли

Результаты наших портфелей на российском рынке за 18-22 марта 2024 г.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги портфеля Finrange и делимся результатами. Рассказываем сколько заработали на фондовом рынке.

24 March, 21:03

Аналитика

Акции Группа Астра +7% за день. Почему растут акции?

Узнайте, почему акции российского разработчика операционных систем, Группы Астра, внезапно выросли на более чем 7% сегодня. Возможные причины включают в себя отчёт за 2023 год, возможное проведение SPO, а также положительный новостной фон.

21 March, 23:03

ТОП-5 акций по дивидендной доходности