Акции АЛРОСА сегодня растут более чем на 3,5% на новостях о дивидендах. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 8,79 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 6,4%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 19 октября 2021 г.
Дивиденды оказались в рамках наших ожиданий. В большом обзоре по итогам финансовых результатов за II кв. 2021 г. по МСФО, мы писали, что ждём почти 9 руб. на акцию. В связи с этим, сохраняем акции в активном портфеле с долей в 10%, которые мы держим c июля 2021 г.
Напомним, что АЛРОСА снизила чистый долг, в итоге коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA ушёл в отрицательную зону и составил -0,2х. В I пол. 2021 г. был увеличен оборотный капитал, который снизил свободный денежный поток.
Кроме того, менеджмент сообщил о снижении капитальных затрат во II пол. 2021 г., что в свою очередь поддержит свободный денежный поток на высоком уровне. В связи с этим, мы не ждём роста оборотного капитала и увеличения капитальных затрат, соответственно будет высокий FCF, а значит и высокие дивиденды по итогам II пол. 2021 г. #ALRS
