Мир инвестиций привлекает самых разных людей, объединенных вопросом, как позаботиться о своем будущем и финансовом обеспечении, когда на помощь государства рассчитывать не приходится. В книге Уильяма Бернстайна «Манифест инвестора» и доходности активов. даются рекомендации, как сформировать оптимальный состав портфеля с правильным соотношением рисков и доходности.
Достигнув успехов на профессиональном поприще, невролог Уильям Бернстайн решил разобраться с темой правильного распределения активов в инвестиционном портфеле, а простой вопрос постепенно трансформировался в глубокое исследование, давшее автору заслуженное признание по всему миру.
Кто такой Уильям Бернстайн
В отличие от миллиардера Уоррена Баффета и знаменитого инвестора Рэя Далио, с самого детства интересовавшихся Уильям Бернстайн родился, вырос и живет в г. Портленд штата Орегон США. Будущий американский невролог и финансовый теоретик, посвятивший свои работы портфельной теории, родился в 1948 году. Поначалу Уильям Бернстайн был далек от финансов и инвестиций, занимаясь наукой и медициной. Настоящая слава пришла к нему в более зрелом возрасте, когда были опубликованы его работы, призванные облегчить задачи частных инвесторов и управляющих.
О личной жизни в публичном пространстве известно немного, как и о профессиональных достижениях в сфере медицины. Мировую известность Бернстайну принесли исследования, начатые в 90-е годы, в ходе которых он заявил о себе как о стороннике «методики распределения акций» (asset allocation).
По мнению Бернстайна, нужно строить инвестиционные стратегии, основываясь на распределении капитала на классы активов, а не сами активы. Невозможно выбрать самые успешные активы, опираясь на высокую квалификацию, поиск недооцененных бумаг, импульсы и сроки рынка. Проанализированная Бернстайном литература и исследования показывают, что основную прибыль зарабатывают, опираясь на структуру портфеля, а не конкретные акции или облигации.
Путь к известности
Возможно, мир не узнал бы о медике Уильяме Бернстайне, если бы не его озабоченность собственным финансовым будущим и вопросами инвестирования, вылившаяся в серию книг, посвященных инвестициям – «Разумное распределение активов», «Рождение изобилия» и «Великолепный обмен».
Своей популярностью Бернстайн обязан интернету. В 1995 г., когда была написана первая книга Уильяма Бернстайна «Разумное распределение активов», он обратился в 30 издательств с предложением напечатать рукопись, однако все они отказались. Тогда по совету знакомого, книга была публично размещена в интернете, и быстро нашла свою аудиторию.
В 1996 г. была представлена некая разновидность «ленивого портфеля» - Coward’s Portfolio («портфель труса»). Доступным языком автор объяснил, как можно сформировать портфель «разумного труса» с включением бумаг американских, зарубежных, из S&P и EAFE.
Американским читателям предложено сформировать стандартный инвест портфель из 40% краткосрочных облигаций и по 15% в международных активах Европы, Тихоокеанского региона и развивающихся рынков.
После онлайн-публикации «Разумного распределения активов» Уильям Бернстайн стал популярен и получил возможность договариваться с издательствами. В 2000 г. была издана книга «Умный распределитель активов», в которой автор изложил личные взгляды на тему инвестирования и управления финансами.
В 2002 г. от личной позиции Бернстайн перешел к системно проработанной стратегии, изложенной в книге «Четыре столпа инвестирования». Она рассчитана на простого читателя, далекого от финансового мира и без глубоких знаний экономики, но желающего сформировать долгосрочный портфель с учетом классов активов.
В 2004 г. издана третья книга с заманчивым названием «Рождение изобилия», в которой рассматриваются вопросы динамики уровня жизни и определяются необходимые для его роста условия, а 4 годами позже выходит новая работа «Великолепный обмен» с популярным изложением всей истории торговли.
В 2009 г., пройдя через испытания финансовым мировым кризисом, Бернстайн издает «Манифест инвестора», где анализирует происходящее на рынках с позиции возможных в будущем потрясений и определению структуры портфеля ради будущего процветания инвестора. А в 2014 г. изданы «Рациональные ожидания», ставшие логичным продолжением Манифеста для «взрослых» инвесторов.
Принципы формирования портфеля
Все работы Бернстайна, так или иначе, посвящены финансам и науке управления ими с целью будущего процветания.
Известность получили советы и наблюдения, которыми Бернстайн делится с начинающими и опытными инвесторами:
- Не стоит ждать универсального решения из уст опытных профессионалов, чей заработок зависит от их умения представить остальным «верное решение».
- Инвестируют в рынок не для того, чтобы стать богатым и оптимизировать доход. Задача инвестора – не умереть в бедности.
- Успех в инвестициях ждет не гениальных, а дисциплинированных инвесторов.
- История рынка учит нас, что наилучшие решения в инвестициях возникают, когда ситуация хуже всего.
- Инвестициями можно считать отказ от текущего потребления ради того, чтобы использовать в будущем, с отсрочкой.
- В рамках экономии денег, откладываемых на инвестиции, помните, что вначале нужно заплатить себе.
- Опасайтесь «гуру», наводнивших все медиа пространство. Это более популярная разновидность «шарлатана». Просто писать «гуру» проще, чем «шарлатан». Не стоит доверять «гуру» рынка, поскольку им может оказаться откровенный шарлатан.
- Полагайтесь на математику и будьте готовы к возможности катастрофы. Какой бы сложной ни казалась ситуация, держитесь намеченного курса.
В книгах Уильям Бернстайн не устает говорить о рыночном рынке как неизбежности, с которой придется столкнуться инвестору, однако следует искать пути, чтобы исключить появление дополнительных рисков, способных нанести серьезный урон капиталу. Снизить риски поможет глубокий анализ активов и формирование сбалансированного портфеля на основании актуальной информации об эмитентах и ситуации на рынке. Сервис Finrange поможет инвестору найти всю необходимую информацию. Регистрация на сайте открывает доступ к финансовой аналитике, отчетности, расчетам и пояснениям. Оформите подписку Finrange, чтобы принимать независимые инвестиционные решения ради личного будущего процветания.
