Справочник инвестора

Что такое ABB или ускоренное формирование книги заявок?

Компании становятся публичными для привлечения дополнительных средств. Это отличный способ получить оборотные деньги, без кредитования. Устраивается IPO или вторичное размещение акций, инвесторы интересуются и покупают какое-то количество ценных бумаг.

В стандартных ситуациях, руководство компаний устраивает различные маркетинговые мероприятия. Они длятся 2-3 недели до размещения акций. Инвесторы могут поближе познакомиться со структурой компании и оценить, стоит ли вкладывать в нее деньги. 

Если сделка стоит внимания, то инвесторы могут заранее подать заявку на покупку акций. Это называется — «формирование книги заявок». Владельцы компании получают возможность сразу оценивать спрос на акции и выставить правильные цены.

Чем ускоренное формирование книги заявок отличается от обычного?

В самой механике отличий нет. Компании также обращаются к брокерам для размещения акций. Параллельно проводится работа с банковскими синдикатами. В основном, именно синдикаты занимаются сбором заявок за некоторый процент.

Выше мы написали, что подготовительные работы занимают 2-3 недели. В некоторых ситуациях, компании срочно нужны деньги. Они не могут ждать, а кредитование не выход. Тогда запускается ускоренное формирование книги заявок.

Оно запускается на 48 часов, но обычно все закрывается в первый день. Банковские агенты обзванивают институциональных инвесторов и предлагают им купить акции определенной компании. Точную цену не называют, обозначают возможный минимум.

Почему процедура ABB важна для компаний?

Начнем с того, что в ускоренном формировании книги заявок участвуют только крупные инвесторы. Банковским синдикатам нужно в сжатые сроки продать большое количество акций. Поэтому частные инвесторы не участвуют в таких торгах.

Также, крупные инвесторы давно обзавелись собственными аналитическими подразделениями. Они могут быстро оценить потенциал компаний и быстро принять решение о покупке.

Для самой компании важно продавать акции в момент хорошей цены. На рынке все может изменяться очень быстро. Благоприятная ситуация сегодня, завтра может стать катастрофой.

Иногда компании могут выполнить ускоренное формирование книги заявок, но продать меньше акций, чем инвесторы указывали в заявке. Это попытка поднять ажиотаж на рынке. Если инвесторы проявляют большой интерес, но получают меньше ожидаемого, нужный объем придется добирать на бирже. Новая конкуренция способствует росту цен.

Примеры ускоренного формирования книги заявок

Разберем самые свежие примеры и начнем с банка государственного банка ВТБ. Они обратились в банк Траст, чтобы он выступил агентом по продаже 9,1% акций. В ускоренном формате продали 1.176.489.223.522 акции. Каждая ушла по цене 4,27 копейки. Это на 9% дешевле предыдущего дня торгов. Для госбанка это стало крупнейшим вторичным разрешением за 10 лет.

Совладельцы онлайн-площадки Ozon продали 3% акций. Сделку организуют банки Goldman Sachs и Morgan Stanley. Приблизительная выручка составляет 298,5 млн долларов.

Руководство Магнитогорского металлургического комбината (ММК) через ABB продали 3% акций предприятия. Организатором выступили Goldman Sachs. Им удалось выручить 36,68 руб. за акцию. Всего получилось собрать около 23 млрд. руб.

С каждым годом все большее число компаний прибегают к такому инструменту. Частным инвесторам важно отслеживать подобные операции. Обычно, они провоцируют краткосрочное падение котировок. 

Если упустить момент, можно потерять часть вложений. Воспользуйтесь сервисом Finrange! Мы всегда заранее предупредим обо всех опасностях на рынке и порекомендуем выгодные компании для вложений. Попробуйте бесплатную версию!