Рыночная капитализация (market capitalization) обозначает общую стоимость всех акций компании, которые находятся в обращении. Простыми словами, это стоимость бизнеса компании, определяемая текущей рыночной ценой её акций на фондовой бирже.
Показатель рыночной капитализации является важным индикатором финансового состояния компании и часто используется для сравнения и оценки её размера на рынке. Рыночная капитализация показывает, сколько денег инвесторы готовы заплатить за акции компании в сумме, что косвенно отражает их доверие к её будущим перспективам.
Формула капитализации
Рыночная капитализация отражает стоимость компании на рынке. Чтобы ее рассчитать, нужно текущую рыночную стоимость акции умножить на общее количество акций, выпущенных компанией. Расчёт капитализации можно провести самостоятельно по формуле:
Рыночная капитализация = количество акций * текущая рыночная цена
Пример капитализации МосБиржи
У компании Московская биржа в обращении находится 2 276 млн акций, и текущая цена одной акции составляет 227 руб.
Рыночная капитализация = 2276 * 227 = 516652
Таким образом, рыночная капитализация МосБиржи составляет 516652 млн руб.
Пример капитализации Сбербанка
Если компания выпускает обыкновенные и привилегированные акции, нужно рассчитать капитализацию по каждому типу ценной бумаги, а потом их сложить. В этом случае формула будет выглядеть так:
Рыночная капитализация = (количество обыкновенных акций * текущая рыночная цена обыкновенных акций) + (количество привилегированных акций * текущая рыночная цена привилегированных акций)
Например, для расчета рыночной капитализации Сбербанка нужно рассчитать капитализацию по привилегированным и обыкновенным акциям и сложить.
Рыночная капитализация = (21 587 млн * 271,5 руб.) + (1 000 млн * 272,5 руб.) = 6 132 млрд руб.
Рассчитав рыночную капитализацию нескольких компаний из одного сектора, инвестор может сравнить их друг с другом. Например, в скринере акций.
Зачем инвестору следить за капитализацией компании?
Чем выше рыночная капитализация компании, тем вероятнее, что её включат в один из мировых, страновых или отраслевых индексов, которые рассчитываются на основе котировок выбранных акций.
По динамике индексов правительства, институциональные и частные инвесторы оценивают состояние мирового, отраслевого или странового рынка.
Компании, включенные в индекс, вызывают больший интерес со стороны инвесторов — на их активы постоянно растет спрос, а цена увеличивается. Это делает бумаги более ликвидными и ещё больше увеличивает рыночную капитализацию компании.
Что означает крупная, средняя и малая капитализация?
Компании классифицируются по рыночной капитализации на три категории: крупные, средние и малые. Такая классификация помогает инвесторам оценивать риски и потенциал каждой компании.
Крупная капитализация (Mega & Large Cap)
Компании с крупной капитализацией считаются наиболее стабильными и надёжными для инвестиций. Их рыночная капитализация превышает 10 миллиардов долларов. Эти компании обладают значительной долей рынка и финансовой устойчивостью. Обычно это лидеры своих секторов, известные как голубые фишки. Однако потенциал роста таких компаний ограничен. Среди таких компаний на рынке США можно выделить Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Tesla. В России к таким компаниям относятся Сбер, Лукойл, Роснефть, Газпром, НОВАТЭК и другие.
Средняя капитализация (Mid Cap)
Компании со средней капитализацией имеют рыночную стоимость от 2 до 10 миллиардов долларов. Эти компании часто находятся на этапе роста и могут предложить более высокую доходность по сравнению с компаниями крупной капитализации, хотя и риски у них выше. Со временем они могут значительно увеличить свою долю на рынке. В отличие от более крупных компаний, акции средних и малых компаний обычно менее ликвидны. Примеры таких компаний включают Mosaic, Zoom, Square, Etsy.
Малая капитализация (Small Cap)
Компании с малой капитализацией имеют рыночную стоимость от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Эти компании могут предлагать значительный потенциал роста, но и сопряжены с более высокими рисками. Мелкие компании обычно менее защищены от волатильности по сравнению с более крупными компаниями. Примеры таких компаний включают Peloton Interactive, Plug Power, Beyond Meat, Mercury Systems.
Из-за волатильности рынка это деление условно. В периоды падения котировок компании могут временно выходить из своего класса акций, хотя фундаментальные характеристики их бизнеса остаются неизменными.
Где найти информацию о рыночной капитализации?
Информацию о рыночной капитализации компании можно найти в нашем аналитическом сервисе для частных инвесторов — Finrange. Капитализация указывается на главной странице каждой акции, а также на вкладке «обзор». В скринере акций можно отсортировать и сравнить компании по их капитализации.
Рыночная капитализация компании является важным показателем для инвесторов, помогая им понять, как компания оценивается рынком и какие возможности и риски связаны с её акциями.
Однако важно помнить, что рыночная капитализация может отличаться от балансовой стоимости компании или EV. Для более точного анализа и оценки компании используйте мультипликаторы P/E и P/BV.
